京东金融ABS
各种产品都是“新”的
过去两个月，美团、JD.COM等平台推出了大量消费贷款ABS产品。
中国资产证券化网(CNABS)显示，美团旗下的“金钟-BBK 11资产支持专项计划”起息日为17年5月，首次支付日为6月30日，法定到期日为2027年5月17日。另一款产品“赵征-满妹商2022年第65438号+0资产支持专项计划”，起息日为5月11，首次支付日为6月30日，法定到期日为2027年5月26日。
上交所公司债券项目信息平台显示，“赵征-满妹商业资产支持专项计划2023年第65438号+0-20”更新日为2023年4月6日，项目状态为“通过”，计划发行金额为30亿元人民币。另外，“赵征-满妹商业资产支持专项计划第65438号+0-20，2023年第2期”和“金钟-美好生活资产支持专项计划第65438号+0-20，2023年”的ABS项目状态为“反馈”，更新日期分别为2023年5月25日和5月24日。
另外JD。COM的“JD。COM百条应收账款债权及资产支持专项计划”，发行金额65，438+0亿元，起息日为5月24日，法定到期日为2024年5月24日。另一个产品，“JD。COM 100支持应收账款债权资产专项计划6期7号东道”，发行金额6543.8+0亿元，起息日为5月20日，法定到期日为2024年5月20日。
值得注意的是，最近几个月，仅有少数互联网平台新发布了ABS产品。
此前，沪深交易所对互联网平台公司窗口进行指导，暂停新发行互联网公司消费金融资产证券化产品。根据监管要求，ABS产品存量到期后，可以变更相应额度，但新额度不会发放。
从发起机构来看，消费ABS的发行主体是互联网小贷平台、持牌消费金融公司和银行。其中，互联网小贷平台是消费贷款ABS的主要发行主体。
互联网小贷平台作为非银行金融机构，不能吸收公众存款，但可以通过银行贷款、股东贷款、债券发行、资产证券化产品(ABS)等方式进行融资。ABS产品不仅可以降低融资成本，还可以调整资本结构，有利于实现轻资产战略。不难看出，未来互联网小贷平台发行ABS的需求依然旺盛。
多元化融资渠道
去年5月，蚂蚁654.38+08亿ABS终止。在风险防范的大背景下，消费金融业务的监管普遍更加严格。再加上疫情的影响，可供分配的场景资产数量减少。今年以来，互联网消费金融领域ABS发行放缓。
互联网巨头、持牌消费金融公司、汽车金融公司、信托公司都发行了ABS。但从消费金融整体ABS发行量来看，今年较上年呈下降趋势。2021年，消费ABS产品发行132款，发行总规模140858亿元，同比下降近48%。
除了互联网平台，消费金融公司今年也面临资金渠道的压力。2021年，捷信消费金融、兴业消费金融、湖北消费金融、尹航消费金融、中邮消费金融、即时消费金融等5家消费金融公司发行ABS合计654.38+034.35亿元。2020年，消费金融公司发行的ABS总额为6543.8+023.65亿元。今年仅两家消费金融公司就发行了近30亿ABS。与之前相比，消费金融机构的ABS发行出现了一些放缓的迹象。
“开辟多元化融资渠道是未雨绸缪，尤其是在一些融资渠道遇冷的情况下。一方面，寒冷天气是宏观环境造成的，比如政策收紧、疫情等。另一方面，由于市场信心不足，我们对其中涉及的信用风险持谨慎态度。”苏对我说。
她指出，从过去来看，ABS、金融债券等等。是这类机构常见的补血手段。从申请门槛来看，金融债比资产证券化业务难度更大，获得发行资格的机构会更少。从融资成本来看，融资成本会低于ABS，因为能够获得发行金融债资格的机构较少，难度较大。
相关问答:金融ABS是什么意思？资产支持证券化(asset-backed securities ization，ABS)是非住宅抵押贷款资产支持的证券化融资方式，实际上是MBS技术在其他资产中的普及和出现。ABS的种类越来越多，可以细分为以下几类:(1)汽车消费贷款、助学贷款证券化；(2)商业、农业和医疗不动产抵押贷款证券化；(3)信用卡应收账款证券化；(4)贸易应收款证券化；(5)设备租赁费证券化；(6)基础设施收费证券化；(7)门票收入证券化；(8)俱乐部会员费收入证券化；(九)保费收入证券化；(10)中小企业贷款证券化；(11)知识产权证券化等等。随着资产证券化技术的不断发展，证券化资产的范围也在不断扩大。
相关问答:ABS在金融领域意味着什么？ABS是指以项目的资产为支撑的证券化融资方式。即以项目所拥有的资产为基础，以项目资产的预期收益为保障，通过在资本市场发行债券来筹集资金的一种项目融资方式。
举个简单的例子。
小明有个邻居老王，在电影院门口推着个小摊卖冰淇淋。来看电影的人越来越多，老王的生意也越来越好。这时候老王就想，我为什么不多买几个冰淇淋手推车扩大生意呢？但是老王转过头想，我没那么多钱。我能怎么做呢？
于是，老王想银行贷款，但是老王的拉杆箱生意才几块钱，银行根本不贷款。这时候我该怎么办？
这时，小明实在看不下去了，就给他出了个主意。
小明:“卖冰淇淋一天能赚500块。我借给你4万元。你得把未来半年每个月赚的钱都给我。”
老王一听这话，就好了。虽然比银行赚钱，但至少他有资本，于是老王和小明达成了贷款协议。
其实小明也没钱，但是小明想到了筹钱的办法。于是，小明悄悄召集其他邻居，说有好项目让他们都富起来，保证每个月还他们的本息，但前提是每人给他5000元，邻居听说有发财的机会，何乐而不为，5000元也不是什么大数目。于是邻居们配合小明。
这就是ABS模式，即小明以老王的预期收益作为担保进行融资，老王每月的雪糕收入作为基础资产。
当然，也有谨慎的邻居怀疑老王能不能保证他们每个月的本金和利息。这个时候，老王就该表态了。老王说“我自己投资5000，亏了就先把这5000赔给邻居”，马上签了保证书，说“只要我拿着保证书，每个月都能按时收到老王转来的钱。”这时，老王的好朋友老李也说话了。老李说:“如果我真的亏了，我也可以帮老王还一些。”
在这种情况下，邻居们终于相信了老王，陆续把自己的5000元投资转给了小明，然后小明又给了老王。之后老王每个月都会把收入转给小明，小明再分发给大家。当然，小明会在中间得到一定的钱。
这时候老王愿意以自己的投资优先补偿邻居，是自卑之后的自持，也是一种内在增信；老王的好朋友老李也愿意和老王一起承担赔偿责任，属于外部增信。小明的角色是投行，也就是国内券商，老王之前签的担保是ABS资产支持证券，是流动性的，这种金融衍生品可以像股票一样买卖。
总结一下，就是ABS在金融领域的定义和通俗意义。
没有消费金融牌照的银行、电商平台、消费金融公司、借贷平台纷纷涉足ABS业务。那么，消费金融ABS能为原车主解决哪些问题呢？
(1)商业银行目前商业银行的消费金融模式产品主要是信用卡分期付款和个人消费贷款。
付款。因此，商业银行发行消费金融ABS的目的是加快信贷资产的周转速度，减少资金占用，改变经营模式。
(2)消费金融公司和小贷公司ABS是消费金融公司融资方式的补充。因为消费金融可以通过资产证券化解决注册资本普遍偏低的问题，扩大资产规模，软化债务结构中短贷长贷的现象。此外，还可以发行ABS，实现释放资产和业务条线的目的。而小贷公司资金来源有限，通过资产证券化融资可以盘活存量资产，提高资金周转速度。
(3)其他消费金融机构对于没有消费金融牌照的发行人来说，资产证券化是一种低成本的融资方式，可以在短时间内多次发行。目前，在消费金融的ABS分销市场，京东金融和蚂蚁金服是最活跃的电商平台。
资产证券化产品的概念目前市场上有三种资产证券化产品:MBS产品、CDO产品和ABS产品。
作为目前市场上最常见的证券化产品形式，ABS产品的基础资产覆盖范围巨大。
资产支持证券是受托人发行的代表特殊目的信托的信托受益权份额。
受托人以信托财产为限，承担向投资机构支付资产支持证券收益的义务。其支付基本上来自支持证券的资产池产生的现金流。
该项下的资产通常是金融资产，如贷款或应收账款，根据其条款，支付是定期的。
资产证券化中支付本金的时间往往取决于收回本金所涉及的时间。资产支持证券中收回本金的时间和相应支付本金的时间所固有的不可预测性是资产支持证券区别于其他债券的一个主要特征，是主要的固定收益证券之一。
可作为资产支持证券抵押品的资产分为两类:现有资产或应收款项，未来资产或应收款项。前者被称为“现有资产证券化”，后者被称为“未来现金流证券化”
除了房产意外，其他资产都可以做抵押贷款，包括应收账款或者信用卡贷款。
ABS产品也是本文主要研究的资产证券化产品。
ABS产品对原始权利人的核心价值
没有消费金融牌照的银行、电商平台、消费金融公司、借贷平台纷纷涉足ABS业务。那么，消费金融ABS能为原车主解决哪些问题呢？
(1)商业银行目前商业银行的消费金融模式产品主要是信用卡分期付款和个人消费贷款。
付款。因此，商业银行发行消费金融ABS的目的是加快信贷资产的周转速度，减少资金占用，改变经营模式。
(2)消费金融公司和小贷公司ABS是消费金融公司融资方式的补充。因为消费金融可以通过资产证券化解决注册资本普遍偏低的问题，扩大资产规模，软化债务结构中短贷长贷的现象。此外，还可以发行ABS，实现释放资产和业务条线的目的。而小贷公司资金来源有限，通过资产证券化融资可以盘活存量资产，提高资金周转速度。
(3)其他消费金融机构对于没有消费金融牌照的发行人来说，资产证券化是一种低成本的融资方式，可以在短时间内多次发行。目前，在消费金融的ABS分销市场，京东金融和蚂蚁金服是最活跃的电商平台。例如，2015以来，蚂蚁金服旗下的蚂蚁花呗、蚂蚁借呗在交易所获得300亿架的发行额度。截至2017年3月底，蚂蚁花呗系列I * * *已发行32单，累计发行规模657.8亿元。