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据投资界消息，上海河间工业软件集团有限公司(以下简称“河间工业软件”)将完成上一轮超过11亿元人民币的融资。

到目前为止，成立两年的联合公司的软件仅在天使轮和Pre-A轮就积累了近30亿元，背后聚集了一个豪华的投资人团队。

国家集成电路产业投资基金二期、中国互联网投资基金、吴月峰科创、红杉中国、郝伟创新、深创投、SAIC旗下的上赢资本、IDG资本、郭克投资、中汽芯片联盟、飞翔资本、广汽资本等众多知名机构，以及文泰科技、威尔。

他身后是风投大佬——吴月峰资本创始合伙人潘。

早年清华大学毕业后，他和校友创办了吴月峰资本，这是一个半导体江湖。

2020年，他组建团队正式成立公司，开始了孵化之路。

至此，作为风险投资新潮流出现的知名VC开始大规模孵化。

红杉中国、高英创投、IDG资本、君联资本、极光创投、创新工场...不仅密集推出种子轮和天使轮，还不遗余力亲自参与孵化项目。

后期估值泡沫的教训历历在目，大家越追越快。

这是中国风险投资史上的第一幕。

VC大佬孵化

清华人创造了独角兽。

谁是潘简悦？

潘，出生于1967，毕业于清华大学，曾任全球最大的EDA公司新思维科技中国区总裁、亚太区总裁。

2011与清华校友吴平、李冯创办吴月峰资本，专注于高科技新兴产业投资，核心领域涵盖集成电路、移动互联网、节能环保技术、清洁能源、生物医药等。

其间，潘投资了展讯、赵一创新、快客、瑞芯微、广利微、韦杰创芯、赛维、吉和新材、华勤科技等多家知名芯片上市公司，还参与了北京郑钧的重组。

潘有着丰富的跨界M&A经验，投资了豪威科技，推动了豪威科技与威尔的整合，主导了上海安宝电子的私有化。

潘简悦一直活跃在半导体领域，但早年并没有投资EDA项目。

潘在公开采访中表示:“相比中国芯片的想象空间，EDA的市场空间还不够。

"

到了2020年5月，潘改变了这个想法。

当时在与一位行业专家交流时，他了解到中国芯片产业未来发展最重要的三个环节是设备、材料和EDA。

“你这么了解埃达，你应该承担责任。

”这句话深深打动了潘。

同年，潘找到Fellow，原新思维科技，副总裁郭力夫和另一家国际EDA巨头美国Cadence的“女掌门”徐云，正式成立了国内EDA公司——河间工软。

根据应用场景，EDA工具的使用主要分为设计、验证、封装、制造等，其中验证是国产EDA工具最薄弱的环节。

为此，潘的团队决定以验证为起点开始创业之路。

成立之初，潘充分发挥了投资圈的优势。

2023年，河间工软先后投资了EDA公司上海Acas和国内芯片测试研发协同工艺工具供应商上海博古科技

之后，合资公司的软件员工人数迅速扩大到300人，研发团队人数超过220人。

成立半年多来，合和软件于2023年6月推出了国内首款拥有自主知识产权的商用级数字验证模拟器univistasimulator(UVS)，得到了国内头部客户的支持，帮助产品反复打磨。

上海疫情期间，联合公司的软件开发进度没有受到太大影响。

近日，该公司一口气推出五款EDA产品和解决方案，解决芯片开发中不同任务的挑战，如功能验证、调试和大规模测试管理、高级封装系统级设计合作等。

随着上海回归正常生活，合资公司官方低调宣布提供超过11亿元的重磅融资。

此次融资不仅有IDG资本、郭克投资、吴月峰资本等知名VCS，还有SAIC旗下的尚好资本、中汽芯片联盟、广汽资本等产业资本，阵容豪华。

值得一提的是，联合公司软件上一次融资高达654.38+0.7亿元，是国内EDA领域最大的单轮融资。

到目前为止，M&A和相亲两轮融资累计近30亿人民币，在VC/PE刹车的背景下尤为难得。

芯片之母，EDA点燃。

软融资的背后，是备受瞩目的赛道——EDA。

EDA是电子设计的自动化，即电子设计的自动化。它是利用计算机软件完成大规模集成电路的设计、仿真、验证等过程的设计工具，由芯片工程师掌握。

EDA有多重要——它贯穿于集成电路的设计、制造和块测试，是集成电路产业的战略基础支柱之一，也被称为“芯片之母”。

在半导体圈，经常有人说:“谁掌握了EDA的话语权，谁就掌握了IC的命脉，谁就能对芯片行业的后来者发起进攻。

“在替代国产半导体的伟大征程中，毫不夸张地说，EDA是不可避免的‘卡脖子’环节。

近年来，被很多人遗忘的EDA行业迎来了创业小高峰。随着VC/PE的到来，涌现了很多知名的创业公司。

比如辛华章。

张新华创始人王立斌，成立于2020年3月，就职于全球领先的EDA企业，拥有30多年电子行业技术开发和公司运营管理经验。

自成立以来，张新华在不到两年的时间内完成了四种已验证EDA产品的自主研发，并获得了国内知名芯片客户的订单。

华章在VC/PE圈比较吃香。

成立第一年，张新华就完成了四轮融资，以及高邮创投、五元资本、中心聚源、松禾资本等知名投资机构。2023年，张新华也将是各投资机构投资委员会的必谈项目，红杉宽带数字产业基金、云基金、经纬创投、高蓉资本、华人资本等知名投资机构将成为股东。

今年6月5438+10月，张新华获得CDB制造业转型升级基金投资的数亿元Pre-B轮融资。

据报道，张新华正在启动新的融资，竞争非常激烈。

此外，伴行科技、芯科、芯和半导体、罗贝、维信科技、Innotec、培风图南等新兴公司异军突起，各路VC/PE也使出浑身解数激烈竞争。

与此同时，华为哈勃也冲入EDA赛道，一口气投资了九通方微电子、立信软件、无锡飞普电子、明日香等多家公司。

其中，复旦大学教授陈建立创办的立信软件和业内资深人士袁俊创办的明日香，在成立不到两年的时间里就入选华为。

但也有投资人对VC/PE的布局EDA持怀疑态度。

“华为投资EDA软件可以理解为考虑自己的业务。

但如果VC/PE进入EDA课程，是否能获得理想的投资回报，必然受到质疑。

“上海的早期VC合伙人坦率地表达了他们的担忧。

“扔出去的是时间的朋友。

关注华南半导体的投资人直言，EDA弯道超车难度太大，国内替代专利壁垒少之又少。

“但从国家安全和企业供应链的角度来看，我们必须有EDA。这是刚需。

"

EDA的战略地位已经成了圈内* * *学问。

2020年全球EDA市场规模为11467亿美元，同比增长11.63%。

EDA产业虽然在集成电路产业整体市场规模中占比很小，但通过撬动整个集成电路产业，支撑和影响了数千亿美元的集成电路产业。

于是，在冷清的2022年2月，当EDA公司正式宣布融资过亿的时候，EDA公司“航新”正式宣布完成过亿轮融资，SMIC的集资来源获得投资。可以看到，3月份华业天成资本等机构参与投资，SMIC想到数千万元天使轮融资，汇友资本领投，梅花创投跟投...

为了找EDA项目，年初VC/PE疯狂去了上海。

目测国内EDA企业约30家，主要分布在上海、北京、江苏等地。

其中，80%的EDA企业来自以上海为核心的长三角地区，如国威思芯、半导体与半导体、比伦电子、立信软件、阿卡斯微电子、瞬星电子、合和软件、伴侣科技、九控智能等代表性企业。

另外，国内EDA第一股——差不多伦电子也是来自上海张江。

2023年底，格伦电子在上海证券交易所科技创新板成功上市，成为国内首家EDA公司，目前市值超过6543.8+02亿美元。

进入IPO发行和注册阶段的华大9和因疫情停止审核的国威思鑫都来自上海。

上海在多年积累的半导体产业生态基础上，成功“嵌套”了众多EDA企业。

“半导体，目前珠三角真的抢不了上海。

深圳某硬科技投资人去年投资了一家EDA公司，试图说服其落户深圳。这位企业家详细对比了珠三角和长三角的产业情况和政策力度，并讲述了最后选择上海的案例。

“这样的情况我们遇到过很多次，我们也无能为力。

"

后期太大，VC去前期。

端部舱口

从EDA到半导体，再到新能源、合成生物等高科技赛道，现在是VC/PE自相残杀的战场。

机构转身后，投资界听到了同样的声音。好项目越来越难抢了。“要么估值太高，要么不行，要么挤不进去。”

“与其匆匆东张西望，不如这样孵化。

“北京老兵科技的VC合伙人坦言，如果项目通过FA一直在你手里，估值就会上升，投资人很容易陷入恶性竞争。

“VC是一个非常考验认知和判断力的行业。以我的经验，孵化——积极构思项目，寻找团队，填补行业空白，是最有效、最安全的早期投资。

"

这并非孤例。上一次孵化席卷了VC圈。

2020年7月，红杉资本国内首家产业孵化中心——红杉数字智能产业孵化中心在上海张江人工智能岛正式开业。

截至2023年7月，红杉资本在北京和上海拥有四家孵化器，覆盖数字科技和智慧医疗领域。

快点，快点。

如今的红杉中国会“更早”投资——从一开始就孵化成企业，投资一站式企业后为初创企业提供孵化服务，主动去源头“把天上闪耀的星星聚集在这里”。

这里有一个典型的案例——魏莹科技。

这是红杉数字智能产业孵化中心里的一家企业，成立于65438+2020年2月。从进入孵化器到2023年7月，在红杉中国的支持下，微维科技从5人的团队发展到60多人的团队，实现了业绩的可持续增长。

巧合的是。2023年5月，罗氏中国加速器在上海张江高科罗氏园正式启动。

启动仪式上，高瓴创投与罗氏签署了战略合作协议。

高灵联席首席投资官、合伙人易诺清在致辞中表示，高灵创投将以罗氏中国加速器为起点，以孵化培育本土医疗创新企业的成长。

还有IDG首都。2015以来，凤武科技、分贝通、恒轩科技等项目陆续孵化，其中恒轩科技于2020年登陆科创板。

2023年，IDG资本的创新与投资研究院与MGI和蓝虹生命科学加速器共同主办了生命科学领域初创企业和创业团队加速营。

此外，君联资本、创新工场、极光创投等知名投资机构也开始孵化。

2023年，李开复的ai公司创新奇智登陆港交所主板，最新市值约6543.8+02亿美元。近年来，极光创投孵化了合川科技、黑芝麻智能、登麟科技、清风科技等知名项目，君联资本通过“绿地投资计划”投资了近10个医疗项目。生态孵化也成为君联资本重要的早期投资策略之一。

那么，知名VC为什么开始陆续孵化呢？

一方面，随着众多知名企业的发展，头部机构积累了丰富的孵化经验和实力；另一方面，现在的项目估值越来越高，未来越有可能赚钱。

更重要的是，在高科技风险投资时代，投资后的价值增长非常重要。

“我们面对的是越来越多‘不完美’的创业者——中国的教育体系和大部分海外海归的经历，他们立志要做技术和产品的巨人，但在销售市场、人力资源管理、法律专利等领域很可能是矮子。届时，将系统性地帮助投资人补齐创业者的短板。

“孵化了一批硬科技项目的投资人印象深刻。

创业者和投资人通过前期参与企业运营更容易建立信任，为未来投资人的投后管理和引导支持提供了非常好的基础。

此外，由于“投资少、投资快、投资重”，这类项目往往能获得最大的收益。

早去——已经成为VC圈的知识，也是头部机制不可或缺的一部分。

这是中国VC的下一个战场。

本文来自投资界。

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