私募股权投资的主要特征

1)是非上市公司股权投资。因为流动性差，被视为长期投资，所以投资者会要求“阿尔法”回报(即高于公开市场基准水平的超额回报)；\x0d\2)非上市公司的转让方和收购方没有现成的市场可以直接达成交易，必须依靠个人关系、行业协会或中介机构寻找对方；\x0d\3)资金来源多，有富裕个人、风险基金、杠杆收购基金、战略投资者、养老基金、保险公司等，因此资金量大，风险承受能力强；\x0d\4)投资回报的方式主要有三种:公开发行、出售或兼并、重组公司资本结构。对于外资企业来说，私募股权融资不仅具有投资周期长、增加资本金的优势，还可能为企业带来管理、技术、市场等所需的专业技能。如果投资者是大型知名企业或知名金融机构，他们的名气和资源也有助于提高上市股票价格，提高企业未来上市时二级市场的表现。其次，与波动性大、不可预测的公开市场相比，股权投资资本市场是更稳定的融资来源。第三，在引入私募股权投资的过程中，可以对竞争对手保密，因为信息披露仅限于投资人，不要像上市一样公开，这一点非常重要；\x0d\5)在基金募集方面，主要以非公开方式面向少数机构投资者或个人募集，其销售和赎回由基金管理人通过与投资者私下协商的方式进行。另外，投资方式也是以定向增发的形式进行，很少涉及公开市场的操作，一般不需要披露交易细节；\x0d\6)多采用股权投资，很少涉及债权投资。因此，PE投资机构在被投资企业的决策管理中享有一定的投票权。反映在投资工具上，多采用普通股或可转让优先股和可转换债券；\x0d\7)一般投资私人公司，即未上市企业，很少投资公开发行的公司，不会涉及要约收购的义务；\x0d\8)更倾向于已经形成一定规模并产生稳定现金流的成型企业，与VC明显不同；\x0d\9)投资期限较长，一般达到3至5年或更长，属于中长期投资；\x0d\10)PE投资机构多采用有限合伙制，投资管理效率较好，避免了双重征税的弊端；\x0d\11)投资退出渠道多元化，包括IPO、贸易出售、并购(M & amp；a)、目标公司管理层回购等。