早盘必读:1-7月份挖机销量延续高增长，下半年基建提速刺激新需求
本期摘要
重点推荐
中美贸易摩擦升级，第二批征税清单公布，影响几何？
1-7月份挖机销量延续高增长，下半年基建提速刺激新需求
市场点评
市场点评：操作上，适当轻指数、重个股，加强波段操作
宏观视点：首批养老目标基金获批，长期资金入市可期
计算机行业：工业互联网政策红利逐渐释放,关注行业细分龙头
期货情报
金属能源：黄金270.15,跌0.13%；铜49560,涨0.28%；螺纹钢 4176，涨1.70%；PVC指数7240，涨1.26%；郑醇3273,涨1.02%；沪铝14495,涨0.14%；沪镍112490，涨2.19%；铁矿511.0，涨1.89%；焦炭2449.0,涨1.07%；焦煤1232.5，涨0.16%；沥青3418，涨3.64%；橡胶 11585，涨4.09%；郑煤618.0，涨4.18%；原油537.2，涨4.98%；硅铁7042，跌3.72%。
农产品：豆油5826,涨0.73%；玉米1865,涨0.27%；棕榈油4888,涨0.37%；棉花17355,涨2.30%；郑麦2640,涨0.15%；白糖5064,跌0.22%；苹果11250，涨0.55%；菜籽5465，涨3.68%；
汇率： 欧元/美元1.16,涨0.21%；美元/人民币6.84,跌0.20%；美元/港元7.85，涨0.01%。
重点推荐
1、中美贸易摩擦升级，第二批征税清单公布，影响几何？
事件：7月11日，美国政府发布了对从中国进口的约2000亿美元商品加征关税的措施，并就该措施征求公众意见。8月2日，美方宣布拟对上述2000亿美元商品加征的关税税率由10%提高到25%。8月3日，国务院关税税则委员会决定对原产于美国的5207个税目约600亿美元商品，加征25%、20%、10%、5%不等的关税。
点评：自美国宣布拟对从中国进口的约2000亿美元商品加征关税后，中方立刻做出反制措施，公布第二批对600亿美元加征25%、20%、10%、5%四档关税。自此，中美贸易摩擦有升级态势，预计未来中美贸易摩擦仍有可能进一步蔓延至技术、人才、金融、地缘等领域。两国如果实施所有加征关税措施，会带来双输结果，但是仍然存在通过谈判降低负面影响的可能。对于美国提出的市场开放、技术转上、知识产权等方面的要求，双方消除分歧的难度较大，贸易摩擦可能难以在短时间内平息。对中国自身而言，短期内可以通过扩大内需应对外部冲击。在政治局会议提出财政发挥更大作用和加大基建投资力度的政策支持下，下半年中国经济仍然有望保持基本平稳。但政策边际宽松并非大放水，整体上符合转型阶段深化改革的逻辑，并有助于稳定市场对政策的预期。从中长期考虑，中国须加快推进国企、财税、金融、户籍、土地等方面改革，提升资源配置效率和长期生产率。
（投资顾问 钟燕玲 注册投资顾问证书编号：S0260613020024）
2、1-7月份挖机销量延续高增长，下半年基建提速刺激新需求
事件：中国工程机械工业协会挖掘机分会行业统计数据，2018年1-7月纳入统计的25家主机制造企业，***计销售各类挖掘机械产品13.12万台，同比增长58.7%。其中，7月份***计销售各类挖掘机械产品11123台，同比上升45.3%。7月份，国内市场挖掘机销量(统计范畴不含港澳台地区)9316台，同比涨幅为33.2%；出口销售为1786台，同比涨幅为171%。具体看，大挖销售1762台，同比增长42.6%；中挖销售2680台，同比增长40.8%；小挖销售4874台，同比增长26.5%。
点评：从上述数据可以看出，中小挖增速回落，大挖增速平稳，出口持续向好。7月底，中央政治局会议明确提出基建补短板，基建仍将是下半年工程机械新增需求的主要看点。工程机械标的业绩确定性强，估值水平低，现金流状况良好，有望迎来估值修复期。下半年基建投资有望企稳回升，龙头厂商有望迎来利润和估值的双重提升，看好龙头厂商18eP/E提升到15x以上。
（投资顾问 钟燕玲 注册投资顾问证书编号：S0260613020024）
市场点评
1、市场点评：操作上，适当轻指数、重个股，加强波段操作
周二市场绝地反击，两市大涨超过2%。盘面观察，股指早盘冲高回落后持续走高，板块个股全面普涨，其中化工、石油、工程建设等板块涨幅居前。截至收盘，上证综指报2779.37点，上涨2.74%；创业板指报1479.44点，上涨2.68%。消息面14只养老目标基金获批无疑为市场信心修复打入一支强心针，伴随投资者情绪稳定修复，预计大盘短线有望延续震荡反弹，操作上，适当轻指数、重个股，加强波段操作，建议逢低关注业绩增长明确、估值合理被错杀的品种。建议关注计算机、银行、基建等，回避前期涨幅过高股及补跌股。股市有风险，投资需谨慎。
（投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号：S02606611020066）
2、宏观视点：首批养老目标基金获批，长期资金入市可期
备受市场期待的养老目标基金正式亮相。记者获悉，包括华夏、中欧、南方、鹏华等在内的首批14家基金公司旗下养老目标基金8月6日获批，公募基金助力养老金第三支柱建设正式拉开帷幕,养老目标基金获批无疑为市场信心修复打入一支强心针。
（投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号：S02606611020066）
3、计算机行业：工业互联网政策红利逐渐释放，关注行业细分龙头
工业互联网是全球新一轮产业竞争的制高点。工业互联网是新一代信息通信技术与现代工业技术深度融合的产物，是制造业数字化、网络化、智能化的重要载体，也是全球新一轮产业竞争的制高点。制造业的可持续发展仍将是我国经济发展的主要动力，是从制造大国走向制造强国的关键时期。政策开始进入实施建设期，市场空间广阔。2018年6月12日工信部信管局公示了2018年工业互联网创新发展工程拟支持项目名单，工业互联网从纸面的意见和政策开始转变为具体实施，标志着工业互联网进入了新的发展阶段。2017年我国工业互联网市场规模约为4700亿元，预计2018年到2019年年均增长约18％。具体到细分市场结构上看，基础设施、软件与应用、通信与平台、工业安全的占比分别是40.90％、30.70％、27.60％、0.80％。借鉴海外工业互联网发展经验：国内工业基础雄厚，后发优势明显。
（投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号：S02606611020066）
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