新基础设施的知识产权需求
主要建议
中美贸易摩擦升级，第二批征税清单公布。有什么影响？
1-7月挖掘机销量高增长，下半年基础设施建设加快刺激了新的需求。
市场评论
市场点评:操作上，适当轻指数重个股，加强波段操作。
宏观观点:首批养老金目标基金获批，长期资金入市可期
计算机行业:工业互联网政策红利逐步释放，关注行业细分龙头。
期货信息
金属能源:黄金270.15，跌0.13%；铜49560，涨0.28%；螺纹钢4176，涨1.70%；PVC指数为7240，上涨1.26%；郑春3273，上涨1.02%；沪铝14495，涨0.14%；沪镍112490，涨2.19%；铁矿石511.0，涨1.89%；焦炭2449.0，上涨1.07%；焦煤1232.5，上涨0.16%；沥青3418，涨3.64%；橡胶11585，上涨4.09%；梅铮618.0，涨4.18%；原油537.2，涨4.98%；硅铁7042，跌3.72%。
农产品:豆油5826，涨0.73%；玉米1865，上涨0.27%；棕榈油4888，上涨0.37%；棉花17355，上涨2.30%；郑麦2640，涨0.15%；白糖5064，跌0.22%；苹果11250，涨0.55%；油菜籽5465，上涨3.68%；
汇率:欧元/美元1.16，上涨0.21%；美元/人民币6.84，跌0.20%；美元/港元7.85，涨0.01%。
主要建议
1，中美贸易摩擦升级，第二批征税清单公布，影响几何？
事件:7月11日，美国政府发布对从中国进口的约2000亿美元商品加征关税的措施，并就该措施征求公众意见。8月2日，美方宣布将对上述2000亿美元商品加征的关税税率由10%上调至25%。8月3日，国务院关税税则委员会决定对原产于美国的约600亿美元的5207项商品加征25%、20%、10%、5%不等的关税。
点评:自美国宣布拟对从中国进口的约2000亿美元商品加征关税后，中国立即采取反制措施，宣布对600亿美元加征第二批25%、20%、10%和5%的关税。此后，中美贸易摩擦不断升级，预计未来中美贸易摩擦可能进一步蔓延至技术、人才、金融、地缘等领域。如果两国实施所有加征关税措施，会带来双输的结果，但仍有通过谈判降低负面影响的可能。双方在市场开放、技术转让和知识产权等方面对美国要求的分歧难以解决，贸易摩擦可能难以在短时间内平息。对中国自身而言，它可以通过在短期内扩大内需来应对外部冲击。在政治局会议关于金融应发挥更大作用和增加基础设施投资的政策支持下，预计下半年中国经济将保持基本稳定。但边际政策宽松并不是大放水，整体上符合转型阶段深化改革的逻辑，有助于稳定市场对政策的预期。从中长期来看，中国必须加快国企、税收、金融、户籍、土地等方面的改革，提高资源配置效率和长期生产率。
(投资顾问钟艳灵注册投资顾问证书编号:S0260613020024)
2、1-7月，挖掘机销量持续高速增长，下半年基建加速拉动新增需求。
事件:据中国工程机械工业协会挖掘机分会行业统计，2065438+2008年6-7月纳入统计的25家主机生产企业共销售挖掘机13.12万台，同比增长58.7%。其中，7月份，* * *销售各类挖掘机械产品11123套，同比增长45.3%。7月份，国内市场(不含港澳台)挖掘机销量为9316，同比增长33.2%；出口销量1786台，同比增长171%。具体来看，挖卖1762台，同比增长42.6%；在华销量2680辆，同比增长40.8%；小挖销量为4874辆，同比增长26.5%。
点评:从以上数据可以看出，中小挖增速回落，大挖增速平稳，出口持续向好。7月底中共政治局会议明确，基建将补短板，基建仍将是下半年工程机械新增需求的主要着力点。工程机械标的业绩确定性强，估值水平低，现金流良好，有望迎来估值修复期。下半年基建投资有望企稳回升，龙头厂商有望迎来利润和估值的双增长，乐观预计龙头厂商将从18eP/E提升至15x以上。
(投资顾问钟艳灵注册投资顾问证书编号:S0260613020024)
市场评论
1，行情点评:操作上，适当减仓指数和强调个股，加强波段操作。
周二市场奋起反击，两市涨逾2%。盘面上，股指早盘涨停后继续上涨，板块个股普遍上涨，化工、石油、工程建设等板块涨幅居前。截至收盘，上证综指报2779.37点，涨2.74%；创业板指数报1479.44点，上涨2.68%。14养老金目标基金的获批，无疑为市场信心的恢复打了一剂强心针。随着投资者情绪的稳定恢复，预计短期市场将继续震荡反弹。操作上，宜轻指数重个股，加强波段操作。建议逢低关注业绩增长明确、估值合理的品种。建议关注计算机、银行、基建等。，并回避前期涨幅过高的股票和下跌的股票。股市有风险，投资需谨慎。
(投资顾问顾注册投资顾问证书编号:S02606611020066)
2.宏观观点:首批养老金目标基金获批，长期资金入市可期。
备受市场期待的养老金目标基金正式亮相。记者获悉，包括华夏、中欧、华南、鹏华等首批14家基金公司的养老金目标基金于8月6日获批，公募基金正式拉开养老金第三支柱建设的序幕。养老金目标基金的获批无疑为恢复市场信心打了一剂强心针。
(投资顾问顾注册投资顾问证书编号:S02606611020066)
3.计算机行业:工业互联网政策红利逐步释放，关注行业细分龙头。
工业互联网是新一轮全球产业竞争的制高点。工业互联网是新一代信息通信技术与现代工业技术深度融合的产物，是制造业数字化、网络化、智能化的重要载体，也是新一轮全球产业竞争的制高点。制造业的可持续发展仍将是中国经济发展的主要动力，是从制造大国向制造强国转变的关键时期。政策开始进入实施建设期，市场空间广阔。2018年6月2日，工业和信息化部信息管理局公示了2018年度工业互联网创新发展工程拟支持项目名单。工业互联网开始从纸面上的意见和政策转变为具体的实施，标志着工业互联网进入了一个新的发展阶段。2017年中国工业互联网市场规模约为4700亿元，预计2018-2019年年均增长率约为18%。从细分市场结构来看，基础设施、软件及应用、通信及平台、工业安全的占比分别为40.90%、30.70%、27.60%、0.80%。借鉴海外工业互联网发展经验:国内工业基础扎实，后发优势明显。
(投资顾问顾注册投资顾问证书编号:S02606611020066)
声明:本公司提供的公司公告、股票信息、投资建议、研究报告、策略报告和其他信息仅供参考，不构成对证券交易的出价或询价。投资者在自担风险使用它们之前应该检查它们。本公司提供的上述信息力求保证数据的准确性和完整性，不保证已进行了最新的更改。请参考上市公司公布的信息。投资者应自行做出投资决策，因投资者依赖上述信息进行投资决策而造成的财产损失，本公司不承担法律责任。未经本公司同意，任何组织或个人不得以任何形式转载、发表、复制或删节或修改本公司提供的上述信息。