如何解决中小企业的融资问题
据相关数据显示，截至目前，我国中小企业约有4200万家，占企业总数的99.8%。工商登记中小企业460万户，个体私营企业3800万户。中小企业创造的最终产品和服务价值约占国内生产总值的60%，生产的商品占社会销售总额的60%，缴纳的税收已超过总额的一半，提供了全国约80%的城镇就业岗位。包括民营企业在内的中小企业成为扩大就业的主要渠道。它提供了约75%的城镇就业岗位，不仅安置了大量城镇下岗职工，还吸收了大量农村剩余劳动力，有效解决了农村剩余劳动力的转移和就业问题，缓解了劳动力供求矛盾，从而保证了社会稳定和经济发展。中小企业正在成为中国创新的主力军。
中小企业尤其是中小民营企业在快速发展的同时也遇到了很多问题。其中，资金紧张、融资渠道狭窄成为制约中小企业发展的重要因素。
目前，中小企业的融资渠道非常狭窄。除了少数大型知名企业，中小企业普遍借贷能力有限。目前，企业的融资渠道只有三种:向银行申请贷款、发行公司债券和发行股票进行直接融资。政府把国有企业的股份制改革作为国有企业改革的一项基本措施，特别是关系到国有经济控制权的大中型国有企业。中小企业难以发行公司债券和股票上市融资。另一方面，由于涉及金融风险，中小企业发行公司债有一定难度。从目前的情况来看，中小企业的资金主要依靠自有资金和银行贷款。事实上，中小企业也很难从银行获得贷款。
从目前的情况来看，中小企业尚未建立外部市场融资体系，基本是内部融资，自我滚雪球，企业难以形成规模化生产。中小企业面临的资金矛盾十分突出。很多有项目盈利的企业，由于难以筹集到必要的资金，无法充分发挥能力，成为制约民营企业的重要“瓶颈”。
为了促进中小企业特别是中小民营企业的快速发展，必须建立完善的融资体系，而最根本的是建立外部融资体系，即市场融资体系。
第二，建立健全多层次的中小企业融资体系
多年来，国有商业银行主要服务于国有大中型企业，中小企业很难得到国有商业银行的信贷支持。必须改变国有商业银行主要支持国有大中型企业的指导思想，把贷款投向符合国家产业政策、效益好的中小企业。加大对高新技术中小企业的信贷投入，积极为中小企业提供信贷、结算和信息服务，引导中小企业改善经营管理，提高产品质量和技术水平。重点支持科技含量高、产品附加值高、有市场潜力的中小企业发展，鼓励中小企业技术改造和创新。充分发挥城市商业银行和城乡信用社的作用，为民营中小企业提供更多服务。
中小企业利用银行贷款发展自己，无论从整体规模还是单个企业贷款数量都很少。根本原因在于中小企业和银行之间没有建立起真正的信用关系。银行认为中小企业贷款效率低、风险大，对中小企业贷款设置了严格的条件。主要是贷款需要100%抵押和担保，贷款手续非常复杂。中小企业很难找到合适的担保人。所以银行想给企业贷款却不敢，企业想用银行贷款却用不上。据统计，中小企业的贷款频率是大中型企业的5倍，平均贷款额是大中型企业的5%左右，中小企业的贷款管理成本是大中型企业的5倍。信贷业务中，中小企业欠息严重，不良资产比例高，改制中逃废债务。这也是中小企业贷款难的重要原因。
解决办法:建立完善的、多层次的中小企业融资体系。
(一)银行融资仍然是中小企业外部融资的主要渠道。1，大型商业银行贷款理念和对象的变化。2.大型商业银行的贷款要向中小企业倾斜。
(2)建立和发展直接为中小企业服务的中小合作银行或合作金融组织。1.城市商业银行或社区银行应对中小企业和民营企业的发展给予更多支持。2.农村信用社要多发放小额贷款。3.发挥村镇银行的作用。4.农村资金互助合作社。5.发挥小额贷款公司的作用。6.允许个人贷款。7.发挥融资租赁和典当的作用。8.允许申办委员会、摇号委员会等金融机构存在，并使其阳光化、规范化。
(三)条件成熟时，鼓励和支持中小企业在创业板或中小板上市。也可以发行中小企业联合债券。
第三，建立健全中小企业融资担保体系
要解决中小企业贷款难的问题，当前最重要的是建立完善的中小企业融资信用担保体系。其中包括中小企业信用调查制度、信用评级制度和信用担保制度。
(一)中小企业征信系统
多年来，银行对中小企业不够了解，不够信任，没有足够的信息，所以不敢贷款给中小企业。我们认为有必要为中小企业建立一个信用体系。使银行能够系统、全面、充分、及时地了解和掌握企业的各种信息，并进行分析，做出是否放贷的决策。
上海于2002年3月开通了上海联合征信系统。据悉，现阶段，这套征信系统将从不同角度采集反映企业信用状况的信息，包括企业注册信息、年检等级、产品合规信息、纳税等级信息、国有资产绩效评价信息、进出口报关记录、信贷融资记录以及政府职能部门提供的行业统计分析信息等。合作单位包括上海市工商行政管理局、上海市质量技术监督局、上海市统计局、上海市国有资产监督管理办公室、上海海关、中国人民银行上海分行等。，几乎覆盖了所有在上海有经营记录的企业，仓储单元超过48万个。此外，联合征信系统还自行采集部分企业信用信息，如主要企业经营者的个人信用信息、上市公司的经营财务信息、媒体披露的企业接受奖惩的信息等，确保信用信息公正可靠。这是全国首个联合企业信用信息采集系统，也是上海市规模最大、信息采集跨度最全的综合性企业信用信息采集系统。负责上海企业联合征信系统日常运行的是全国首家权威征信机构——上海征信有限公司，成立于1999。2000年7月1日，也是该公司率先建成了“上海市个人信用联合征信数据库”，并发布了全国第一份个人信用报告。
上海联合企业征信系统的上线，标志着企业信用信息分散、查询不便的原有局面将得到根本改善。同时，此举也有利于进一步改善上海的投融资环境，规范企业和个人的经济行为。上海是一个国际大都市。推进信用体系建设，建立完整的社会信用体系，有助于防范金融风险，降低社会交易总成本，维护企业合法权益，使诚实守信成为上海企业、机构和个人从事经济社会活动的自觉行为。为银行贷款提供充分可靠的信息。同时也为政府部门加强企业信用管理，建立健全守信激励和失信惩戒机制创造条件。上海市企业征信系统的启动和开通，标志着区域性企业征信体系初步形成，应由政府推动，市场运作，先易后难，在其他地区逐步建立，条件成熟时逐步建立符合国际惯例的全国企业征信系统。
(二)建立完善的中小企业信用评级体系。
建立中小企业信用评级体系、企业代表信用评级体系和企业整体信用评级体系，强化企业信用观念，以信用评级决定贷款或担保。对于信用等级高的企业，可以实行优惠的贷款条件，甚至可以给予无抵押、有担保的信用贷款。对于信用差的企业，不允许贷款或改善贷款条件，或必须采取反担保措施。
(三)建立完善的信用担保体系
保证是指对特定事项作出的承诺保证。担保的本质是当事人的风险防范和分解，是随着商品交换和商业信用的发展而产生的中介(或服务)经济活动。
融资担保，即借贷活动的信用担保，是担保机构在融资活动中以一定的财产为基础，为保证债务的履行和债权的实现而约定的各种法律措施和手段。简单来说，就是担保机构为债务人向债权人融资而做出的担保。
我国非常有必要开展中小企业融资担保业务，建立完善的融资担保体系；
1.为中小企业提供融资担保，可以为中小企业提供相对公平的融资环境，解决贷款担保难的历史难题，激活中小企业特别是中小民营企业，缓解社会就业压力，创造更多税收优惠，繁荣市场经济。中小企业融资担保为中小企业融资会起到“保驾护航”的作用。
2.发展中小企业融资担保业务可以分散银行风险，优化银行资产质量。随着银行商业化改革的推进，商业银行越来越关注资产质量和信贷资金的安全性。在市场经济环境下，信贷资金的安全性和产业政策(如促进高新技术成果的产业化、商品化和国际化；支持中小企业发展等。)，风险随时都会发生，这是商业银行不愿意看到和承担的。通过融资担保，多了一个风险承担者，相对降低了银行的信贷风险和管理成本，为商业银行调整信贷结构、盘活信贷资产、提供更多资金支持中小企业发展提供了机会和条件。
3.发展中小企业融资担保业务是投资体制改革的重要配套措施。在《关于进一步改革中小企业金融服务的意见》中，央行要求:“银行要积极与有关部门和社会组织沟通，运用互保、联保、贷款保险、多渠道集资和设立贷款担保基金等多种形式，解决中小企业贷款担保问题。”
4.中小企业融资担保是推动科技进步、实现科技与经济结合的粘合剂。中国很多中小企业都是高科技企业。他们有积极的进取精神，研发各种高科技项目。但由于资金不足，要么半途而废，要么束之高阁。通过中小企业融资担保加大对企业的贷款支持，将促进我国民营高科技企业的发展。
中国担保行业的发展不仅呈现出专业化的趋势，也呈现出多元化的趋势。多元化趋势首先表现在担保机构的资金来源多元化，政府出资或以政府出资为主，股份制、自办企业、民间互助等多种形式并举。其次，组织形式多样化。根据目前的情况，可以分为三种:政府部门出资管理的机构，企业集团设立的机构，以及政府出资、企业参股或加入俱乐部的机构。主要形式有担保基金、有限责任公司、会员制共同基金和法人机构。近一两年来，出现了一批专门为民营企业服务的担保机构，即资金来源通常是政府无偿划拨的一笔垫底资金，选择部分民营企业作为会员认购不同比例的担保资金，同时有资格享受相应额度的担保服务。担保机构和资金来源多元化是好事，也是我国担保行业发展的方向。但在我国担保行业发展初期，还是以政策性担保为主，担保机构相对集中为好。鉴于我国担保机构的资金来源、组织形式和市场需求的多样化，国家有关部门应尽快制定相应的行业管理规则，对不同类型的担保机构进行分类管理，防止因一哄而起、管理缺位可能造成的混乱局面。
我国必须建立完善的中小企业融资担保体系，融资担保业务必须向规范化、法制化方向发展。中小企业融资担保的有效运行应以政府支持为后盾，以金融机构合作为基础，建立担保法律制度和再担保制度。
1.在建立融资担保体系的过程中，要充分发挥政府的特殊作用。
担保业务不同于保险业务。保险业务可以通过统计方法准确计算风险损失的概率，从而确定弥补风险损失和经营成本的保费，进而获取利润。担保公司则不同，由于担保项目金额不同，期限不同，反担保措施执行程度难以确定，导致担保项目的离散性很大，无法准确计算担保率。所以担保业务风险很大。上世纪90年代以前，国外一些金融机构也开展商业贷款担保，但1992年，一家世界著名的瑞典信用担保公司因贷款担保破产，震惊世界。此后，各国基本停止了商业贷款担保。从目前的情况来看，我国中小企业融资担保仍然是一项政策性业务，这项业务的风险和收益并不匹配。要保证这项业务的顺利开展，离不开政府的大力支持。目前，保障资金应主要来自政府的财政资金。国家经贸委在意见中指出“中小企业信用担保机构的首要目的不是盈利，其担保资金和业务经费以政府预算和资产配置为主，担保费收入为辅”，更好地体现了担保机构是“政策性”机构。政府应对担保机构和担保企业进行宏观指导，加强管理。但要防止担保机构成为政府的“出纳”，最终责任还是要由政府来承担。应采取“政策性基金、市场化运作、公司化管理”的方式，尽可能避免和防止过多的行政干预。
2.建立担保机构风险补偿机制。
担保机构应当建立风险准备金制度，并根据业务进展逐步提取准备金，用于冲抵补偿性支出和弥补坏账损失。担保行业是一个高风险行业，仅仅收取少量的担保费根本无法维持担保机构的生存和发展。如果担保机构承担担保失败的风险，受到资金减少的影响，其业务势必萎缩，影响担保机构的生存。应该有一个好的补偿机制。对于政策性担保机构，财政要给予一定的经济补偿。如补偿期限超过两年，债务人确实无力偿还，或因其他因素导致债务人无法偿还债务的，由担保机构提出申请，经主管部门审核批准后，核销的补偿资金全额或按一定比例进行补偿。财政出资为担保机构弥补担保机构的部分亏损，似乎增加了财政支出。事实上，担保机构的商业化运作支持了中小企业的发展，可以提高许多企业的效率，增加更多的财政收入。因此，担保机构可以把这笔账算清楚，每年交多少到年底，政府增加多少政府收入，从而确定担保基金的补充额度，为今后财政预算中担保基金的刚性提供依据。
3.建立保证金和再保证金制度。
风险防范、控制、分解和化解以及风险补偿机制是担保机构正常运行的重要环节。我国是一个发展中国家，中小企业的发展并不是一帆风顺的，其自身的风险很大。单纯依靠担保机构风险补偿基金难以为继的，应当由政府支持或者政府、银行、企业联合支持，建立风险担保基金和再担保基金，以支持中小企业发展和担保机构正常经营发展。在这方面，日本的信用保全制度和韩国的信用保证基金制度值得借鉴。
第四，加强中小企业融资风险管理
加强中小企业风险管理是当前亟待解决的重要问题。
(一)建立和完善法人治理结构
目前很多中小企业特别是中小民营企业都是家族式企业，实行家族化管理或者家族式管理，现代公司治理结构还没有建立起来。不仅存在偷税漏税、欠债不还的问题，而且大多达不到内地上市和香港上市的条件。也就是说，中小企业要发行股票上市，首先要把自己变成公司，按照现代公司制度的要求，规范经营管理，建立健全公司治理结构，为自己通过债权或股权融资打下良好的基础，创造必要的条件。建立真正的公司治理结构很重要，要成立股东会，总经理真正由董事会任命，董事会要有独立董事、非股权董事、外部董事，这样才能真正发挥董事会的作用。除了董事会制度、股东大会制度和总经理委派制，还有其他的规章制度。公司治理结构还包括激励和约束机制。
(二)加强财务管理
目前，仍有许多中小企业尚未建立健全财务会计制度。有些企业仍然沿用原国有企业或集体企业的制度，有些企业甚至没有完善的财务会计账目。没有健全的财务会计制度，不利于企业的成本核算、资金运用、资产负债管理和财务预测。也不利于社会融资。应根据国家有关规定建立健全企业财务会计制度。变更为股份公司的企业应当建立健全财务会计制度。建立和完善企业内部融资管理机制。完善中小企业会计制度，加强财务会计监督管理。
(3)加强信息披露
中小企业要想在交易所或香港上市，必须加强信息披露。如何增强企业财务咨询的透明度，提高投资者的信心，是一个必须认真对待的问题。目前国内股市低迷，虽然原因很多，但与投资信息披露不真实、不及时、不充分、不完善有一定关系。比如我国普遍存在的关联交易，使得上市公司利用关联交易调整利润，使得利润指标严重失实；再比如资产重组中的暗箱操作，未及时披露相关信息导致股价剧烈波动，利用内幕信息操纵股市等。中小企业上市要避免这种警示。中小企业规模小，风险高。如果他们想在内地或海外上市，就必须严格遵守上市规则，及时准确地披露信息，取得投资者的理解和信任。只有这样，他们才能有效地控制资本市场，服务于企业的发展。
(四)建立以诚信为核心的企业文化
中国企业的发展，中国企业家的成功，必须重视企业文化的建设。企业文化实际上是一种企业精神和力量，包括思想、道德、观念和行为准则。企业的发展不仅要靠物质文明，更要靠精神文明。一个企业能否拥有良好的企业文化，是其成功的重要因素，也是其团结进步的重要标志。成功的企业都有很强的企业文化。我国企业正处于从旧体制向新体制过渡的过程中，出现了所谓的“企业文化断层”。过去我们有一套管理文化，有些是优秀的，有些是计划经济下形成的传统文化，不能适应市场经济的需要。在企业向市场经济转型的过程中，有些人还不知道什么是市场经济文化，认为作弊就是市场经济文化。事实上，市场经济文化的核心是公正、公平、公开和诚信。