吉利的现在，写在大众的过去？
长期以来，大众对吉利的认识一直比较模糊，如新品牌的推出，多元化业务的拓展，略显疯狂的并购，频繁的IPO……...吉利的行为和趋势看起来总是出人意料又在情理之中，吉利的增速对我们来说同样显而易见。
在吉利3月21日交出的“成绩单”中，我们发现了以下几组数据:
2022年，吉利汽车营收654.38+0479.65亿元，同比增长45.6%，归母净利润达52.6亿元，同比增长8.5%。
2022年，吉利自行车销售收入达到10.3万元，同比增长29.6%，平均自行车毛利约为1.75万元，同比增长1.1%；
2022年，吉利汽车技术牌照* * *实现营收654.38+0.657亿元，同比增长29.9%。
对此，吉利控股首席执行官兼执行董事桂生岳在3月21日的吉利财年沟通会上表示，“吉利过去两年的业绩并没有那么漂亮。现实是吉利已经失去了第一的宝座，在新能源发展的道路上，我们已经被优秀的同行拉开了距离。”这种自省和谦虚的态度令人惊讶。
但必须承认，在经济动荡、供应链极度不稳定的2022年，这样的成绩已经来之不易。同时，在这个过程中，我们也瞥见了吉利之路的另一个暗示:吉利似乎越来越像大众了。无论是在经营业绩还是决策思维上，吉利都在向大众靠拢。或许我们可以循着大众过去的轨迹去了解今天的吉利。
因此，本文试图以大众为参照物，从吉利刚刚发布的财报入手，解读在新能源转型巨变的当下，吉利近年来的所作所为及其战略得失。
45.6%的收入增长从何而来？
在去年国内市场两端承压的复杂环境下，吉利汽车整体仍保持了较为稳健的增长势头，其约6543.8+0.48亿元的总收入也创下历史新高，同比增长45.6%，无疑是本次财报中最抢眼的一组数据。
这45.6%的巨幅增长从何而来？
具体来看，在吉利654.38+048亿元的营收中，汽车销售业务仍是绝对主体，达到654.38+0227.83亿元，占总营收的83%。
其中来自氪星和中华之星系列的贡献不容小觑。数据显示，极氪001平均订单金额达到33.6万元，极氪控股年营收达到31.79亿元；吉利品牌的中华之星系列约占吉利品牌的23%。此外，几何、领克、锐蓝也分别实现了14.94万辆、18.01万辆、5.6万辆。
可以看到，在吉利稳固基础燃油板块的同时，以氪气为代表的新能源产品也开始发力，为吉利在新能源领域的布局打下了坚实的基础。
去年吉利新能源产品(包括吉利、几何、领克、氪等)总销量。)为38.87万辆，占比22.9%，整体增速超过300%，新能源单月渗透率多次超过30%。今年2月，全新高端新能源系列吉利Galaxy正式发布，填补了吉利在新能源市场的空缺。进一步加快了吉利向新能源转型的步伐。
此外，随着吉利汽车海外销售网络和售后网店的不断扩大，以及在国际市场品牌形象和影响力的提升，吉利汽车出口业务也开始在generate中表现亮眼，成为新的增长极。财报显示，吉利汽车2022年出口销量达到65，438+09.82万辆，同比增长72.3%。
目前，吉利在东欧、中东、亚太、欧洲、拉美、非洲等地区深化布局，在全球发展了379个销售服务网点。中东、亚太、拉美、非洲实际终端销售额同比增长超过48%。Coolray(岳斌)、Azkarra(约伯PRO)和Tugella(星月)在各个国家都是顶级细分市场。
值得注意的是，2022年，宝腾品牌实现总销量65，438+0，465，438+0，432辆，连续第四年实现业绩增长。在此期间，宝腾在国际市场的销量增长至5，406辆，增幅为79.1%，成为当地行业的出口龙头。
此外，随着领克“欧洲战略”和“亚太战略”的进一步推进，领克出口交付量增长300%，全年出口3.5万辆，位居25万元以上中国品牌汽车出口第一。截至2022年底，Link Europe拥有超过65，438+80万会员。
利润向上的“底气”
另一方面，吉利在销售、研发方面的投入也在增加。财报数据显示，2022年，吉利销售成本为654.38+0270.69亿元，同比增长50.92%。R&D成本67.65亿元，同比增长22.6%。
成本在增加，销量在放缓。那么，是什么支撑吉利利润保持上升趋势呢？它的自信从何而来？
具体来说，一个是多元化业务部门的开花结果，另一个是规模经济的出现。
首先是业务的多元化趋势。除了核心业务——汽车销售，吉利延伸的其他业务板块近年来也开始遍地开花，收入来源越来越多元化。
如果你关注吉利的财报，会发现从2019开始，吉利几乎每年都会增加一项非汽车销售收入，比如2019的知识产权授权业务收入，2020的R&D技术支持服务业务收入，2021的动力电池组销售业务收入。
今年，技术授权业务成为吉利汽车销量之外的一个全新的业绩增长点。同时，整体来看，吉利在非汽车业务的营收已经达到17%。
其实这也不是没有痕迹。自从收购英国锰铜之后，吉利的投资和业务版图开始遍布整车、供应链、未来技术等各个方面。
2009年，吉利收购了澳大利亚变速器制造商DSI的全部股份，填补了国内高端自动变速器的空白；2015吉利以2.8亿元收购冰岛碳循环国际公司股份，助力吉利甲醇汽车研发；在软件和芯片领域，李书福和沈共同创办了易卡通；在汽车出行领域，吉利还推出了第一个定制汽车品牌——曹操出行。
此外，吉利还涉足了卫星、手机、教育、金融等领域。可见，除了汽车制造供应链的建设，吉利也在跨界打造基于用户的生态链。
如今，从这些汽车业务延伸出来的业务板块逐渐崛起，这对于吉利汽车来说当然是一个非常可喜的信号。
此外，近年来，吉利的自行车盈利能力正在逐步上升。综合来看，2022年吉利汽车自行车销售收入达到103万元，较去年的8770万元增长29.6%；预计2022年吉利自行车净利润已达3244元，位居行业前列。
一个显著的信号是，吉利的规模效应正在一步步逼近。
吉利汽车集团CEO严认为，基于吉利成本供应链体系的实力，公司自己的核心产品，如动力轴承、电机、电控、电池等已经量产，还可以通过供应链整合控制成本，形成汽车产业链红利，从而为客户带来价值优势。
正如吉利汽车控股有限公司首席执行官兼执行董事桂生岳所说，汽车产业需要规模，只有规模才能产生利润。
在吉利全面向新能源转型的过程中，规模会逐渐显示出巨大的优势。规模效应一旦形成，将构成强大的差异化优势，这也是吉利在新能源赛道“奋起直追”的信心所在。
为什么吉利和大众很像？
回到文章开头:我们如何以大众的思维去理解今天的吉利？吉利和大众为什么相似？
如果用一个词来概括吉利和大众的相似之处，那就是“母系思维”。一般来说，所有的子品牌、子业务都是依托矩阵，以集团化、系统化的方式发展。无论是单车盈利能力的提升，还是多元化业务的拓展，都离不开这一思路的贯彻。
怎么理解？
以氪为例，作为吉利旗下的造车新军，氪开创了纯电发展的第三条赛道。与“韦小立”这种孤军奋战的玩家不同，氪在系统实力的展现上非常彻底。
背靠吉利，决定了Kykrypton可以吸收吉利在技术架构、造车细节、供应链系统管理等多方面的积累。此外，沃尔沃的安全保障和路特斯的性能训练也让Kykrypton拥有了其他造车新势力无法比拟的比较优势。
不久前，氪空间也完成了7.5亿美元的A轮融资，投后估值6543.8+03亿美元，这也是今年车辆领域的第一笔大规模融资，充分体现了产业资本对其综合实力和市场潜力的认可。同时也要看到，在这次融资的背后，吉利作为其母公司，起到了“稳定器”和“托底”的作用，给了产业资本更大的信心。
从吉利新能源产品的销量和利润表现来看，这种“母系思维”更加明显。2022年，吉利新能源产品总销量为38.87万辆，其中混合动力汽车年销量仅为9.2万辆。虽然增长速度非常亮眼，但业内观察人士猜测，这个数量级显然与盈利相去甚远。
与此同时，吉利在新能源领域的销售成本、R&D成本、渠道成本都在增加。然而，人们惊讶地发现，吉利旗下品牌的亏损比其他新能源汽车品牌要小得多。
最典型的例子就是2022年氪的总损失只有20.4亿元。相比之下，2022年小鹏亏损9654.38+0.4亿元，蔚来亏损6543.8+0.4.37亿元。其中吉利作为母体，起到了分摊成本，消化亏损的作用，使得车辆具有更强的溢价能力。
其实大众的盈利逻辑也是如此。2022年，大众集团* * *销量为828.26万辆，其中保时捷的销量占比不到4%，但其利润却占到集团的近三分之一(225亿欧元)。当然有保时捷作为超豪华品牌的定价优势，但另一方面，大众的矩阵在技术成本分配上起到的作用也不容小觑。
与吉利不谋而合的是，在近百年的发展历程中，“M&A”也是大众的关键词。从1964开始，大众收购了多达12个汽车品牌，包括超豪华阵营的保时捷和兰博基尼，豪华阵营的奥迪，以及西雅特这样的大众品牌。
大众虽然品牌众多，但在技术的转移和衔接上非常顺畅。大众的MEB、MQB、MLB等平台可以兼容多个品牌的车辆，具有非常强的适应性，大大降低了车辆的生产成本和新车型的研发成本，从而提高了每辆车的盈利能力。
如今吉利在新能源战略上打磨推出SEA的浩瀚架构和雷神的混动系统，正是出于同样的逻辑考量。据吉利汽车集团董事长安聪慧透露，今年很多品牌和车型都将使用浩瀚架构，降本增效的思路与大众如出一辙。
梳理大众过去的发展历程，不难发现，“母系思维”也是大众在近百年的发展中一直坚持的一条重要路线。正是在这种思维的不断深化下，大众建立了强大的企业决心和抗风险能力。
在刚刚过去的2022年，大众全球交付量为460万辆，同比下降6.8%。从世界所有地区来看，这一数字正在下降。不过可以看出，大众无论是营收还是净利润都表现出了不俗的实力。如果把时间尺度拉长，可以发现除了2020年疫情之外，大众汽车2019、2021、2022年的营收和净利润都保持在一个稳定的水平。
即使在经济动荡、黑天鹅事件频发、燃油车不断下降的新汽车时代，大众所展现出的盈利能力、风险分担能力和电气化改造效率也是可圈可点的。这背后，是大众强大的“制度力量”在支撑和依托。
从这个意义上说，吉利和大众在“根”上是一致的，也正因为如此，吉利现在的发展路线越来越像大众。如果以大众为参照物来感知吉利的作为和疏漏，似乎吉利这几年出人意料的行为就不难理解了。
与此同时，
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