万华化学公司的背景调查-财务报告不是一个
(1)主营业务
公司主要从事聚氨酯系列、石油化工系列、功能材料系列和特种化学品系列的研发、生产和销售。其中，MDI产品是制备聚氨酯最重要的原料之一。聚氨酯兼有橡胶和塑料的双重优点，广泛应用于化工、轻工、纺织、建筑、家电、建材、交通、航空航天等领域。目前，公司MDI产品质量和单耗均达到国际先进水平，是全球最大的MDI供应商。2013年，为实现“中国万华变更为全球万华，万华聚氨酯变更为万华化工”的战略，公司正式更名为“万华化工集团股份有限公司”。万华烟台工业园一期的建成，标志着万华化工进入丙烯酸、酯等石化产品，水性涂料、特种化学品等功能材料领域，未来将成为最具竞争力的聚氨酯、石化产品、功能材料、特种化学品供应商。
(2)商业模式
公司经营模式:万华化工坚持走专业化发展道路，始终专注于化工新材料的开发。为了充分发挥公司在技术和制造方面的优势，公司主要开展B2B业务。采购方式:公司生产所需的主要原料有纯苯、煤、液化石油气等。公司通过积极开拓国内外供应渠道，与战略供应商建立了良好的合作关系，综合采用固定价格、浮动价格、合同价格等多种采购模式，实现了原材料的稳定供应和低成本采购。生产方式:公司产品种类繁多，生产路线复杂，涉及高温、高压、有毒有害工艺。为确保“稳、长、优”的生产运行，为客户提供满意、优质、稳、好的产品，公司采用宁波生产基地、烟台生产基地、珠海基地的本地化生产管理，总部统筹协调的生产运行模式。公司根据年度生产经营计划制定月度生产目标，并根据市场需求和装置状况进行动态调整。销售模式:公司主营业务为化工和新材料产品的生产和销售，主要产品均通过直销和分销两种形式市场化运作销售。(3)行业情况显示，公司产品与日常生活密切相关，产品广泛应用于建筑、家电、汽车、轻工、纺织等领域。近年来，在中国经济快速发展的推动下，聚氨酯下游应用市场增长迅速。凭借技术、产能和产品质量优势，万华紧紧抓住中国加入WTO以来的黄金发展期，成长为全球领先的MDI供应商。自2008年金融危机以来，MDI产品经历了严重的周期性波动。意识到盈利产品和区域单一的风险，公司逐渐将投资重点转移到化工新材料的其他多元化领域，形成了聚氨酯、石化、功能材料和特种化学品四大产业集群，产业链和生产高度融合，但行业周期不同。
第二，？报告期内核心竞争力分析√适用□不适用？
科技创新是万华的核心竞争力。同时，公司不断追求卓越运营，创造优秀文化，形成万华独特的综合竞争力。
(1)技术创新
万华的技术创新始于1996。在试图引进国外先进技术却屡屡碰壁后，他意识到真正有市场竞争力的技术是买不来的道理。20年来，公司建立了完善的工艺R&D框架和项目管理机制，形成了从基础研究、工程开发、工艺优化到产品应用R&D的创新R&D体系，成功建立了国家聚氨酯工程技术研究中心、高分子表面材料制备技术国家工程实验室、国家认证企业技术中心、企业博士后研究中心等行业创新平台。
(2)卓越的操作
在杜邦安全管理体系、日本丰田精益六适马管理体系、SAP(企业管理解决方案)信息管理系统、卓越绩效管理等先进理念的指导下，万华的运营效率和质量逐年提升。随着万华工业园一期工程的顺利投产和业务复杂度的进一步增加，公司在企业安全管理、生产流程优化、信息平台升级和管理平台系统化方面的投入也在不断增加。成本管理持续加强，员工节俭意识和精益管理思想进一步提升，公司年度关键可控管理费用同比下降20%。人力资源优化配置稳步推进。通过人才存量和组织职能调整，精简了15个模块，进一步提高了劳动生产率。同时，通过实施243机制、班组标准化、操作员岗位技能认证、新经理和主管领导晋升班等卓有成效的工作，促进了员工能力的持续提升。
(3)优秀的文化
万华的企业愿景是让员工感到自豪的企业。以优秀的企业文化激励、吸引、留住、培养人才是公司文化的重点，团队精神、敬业精神、务实作风、感恩文化通过不断实践深入人心。优亮的企业文化保证了万华员工的敬业精神和人才的稳定性。万华连续四年获得翰威特中国最佳雇主的荣誉。
第四节经营形势的讨论与分析
一、经营形势讨论与分析2016年，全球经济温和增长，我国供给侧改革效果开始显现，宏观经济运行持续向好，大宗商品尤其是原油价格明显回升，我国化工品价格触底反弹。在全体员工的共同努力下，公司取得了良好的经营业绩。然而，2016年，该公司发生了建厂以来最严重的安全事故，造成4名员工死亡，4名员工重伤，为公司安全管理敲响了警钟。
(一)市场与营销2016年，公司顺利完成国内事业部管理体制改革，变产品线管理为产品线、区域、大客户经理相结合的管理体制，提高了工作效率和客户满意度。2016年海外MDI销量快速增长，市场影响力进一步提升。优化客户结构，加强亚太、中东和土耳其市场的优质客户关系；在北美市场，公司加大了在板材和复合木材领域的市场开发力度。同时，海外冰箱配料、改性路面材料、人造板、汽车等高端领域的新业务、新客户开发也取得进展，公司硬质泡沫体系材料成功登陆美国市场。2016万华石化业务通过发挥产业链优势，创新周期定价运营模式，建立万华石化产业平台，逐步建立新的市场规则。同时，经过四年在国际液化石油气市场的精耕细作，万华于2065438+2006年2月获得Saudi Aramco CP价格推荐权，成功进入中东液化石油气行业基准价格决策委员会，成为首家获得CP价格推荐权的中国企业。2016年，公司通过信息化改造、流程再造、精细化管控，实现了烟台、宁波工业园区业务支持、催收、物流、法务集中办公的目标，建立了一站式服务大厅，减少了物流、运输、后勤保障部门内部沟通的频率，减少了人工操作量，工作效率显著提高，及时到达率达到98%。公司的品牌建设能力得到了提升。从公司的战略发展和业务发展需求来看，公司通过参加国内外大型展会，结合传统媒体和新媒体，组织了多项以青年为主体的责任关怀活动，发表各类宣传文章近200篇，进一步加强了万华在聚氨酯行业的品牌建设，逐步树立了万华在涂料、胶粘剂、SAP、PC等新行业的高端企业形象。
(二)烟台工业园和宁波工业园生产经营情况2016年，万华烟台工业园通过实施工业4.0工程，持续提升各生产装置自动化水平，两大产业链运行日趋稳定，产能得到有效释放。宁波工业园以“三化一低”战略为指导，突出精细化管理的理念，以“严、细、实”为基本工作要求，以技术管理体系、全员设备管理维护体系、班组生产标准化为抓手，通过管理创新和生产链的优质稳定运行创造效益。通过实施工业4.0，生产装置自动控制率、联锁率、报警率等指标大幅提升，非计划停车同比大幅减少。
(三)技术创新2016年，该院认真贯彻公司经营方针，不断探索新常态下公司前瞻性研究和战略方向，加快科技成果转化为生产力的能力建设，狠抓设备优化，取得了显著的技术创新成果。在多部门的配合下，公司自主新产品、新技术迎来丰收之年。经过技术改造和优化，宁波HDI装置生产能力将达到4万吨/年，产品质量达到国际一流水平；IP-IPN-IPDA-IPDI全产业链建成投产，万华成为全球少数掌握全产业链异佛尔酮产品核心技术的企业。SAP和POP工业装置一次建成并成功启动，产品质量得到了客户的一致好评。MIBK、MMA、PMMA等自主研发的新产品正在产业化。同时，HEMA和CDT两个中试工厂顺利开工，为烟台工业园创新产品产业化开了个好头。？各种化工新材料的产品线和功能解决方案不断完善。全年上市水性涂料树脂新品25个，TPU新品199，SAP新品11，CPU新品28个，改性异氰酸酯新品98个。其中，单组份自交联PUD得到客户认可，填补了行业空白，植物油聚氨酯获得涂料荣格奖，水包水多彩涂料成为行业标杆产品，无醛人造板胶粘剂及系统应用解决方案基本定型，高端管道、容器用聚氨酯体系材料进入市场并逐渐获得客户好评，冰箱用快拆聚醚组合物达到行业领先水平。在创新体系方面，国内外高层次创新人才的引进颇有成效。优化调整了中央研究院的组织结构，成立了高性能材料研究中心和中试中心。组建了水处理、高性能材料等新技术平台和研究团队，技术领域进一步拓展。公司入选九部委评估的“全国百强创新型企业试点企业”，获批成立行业唯一的“高分子表面材料制备技术国家工程实验室”，公司技术创新的知名度和影响力迈上新台阶。在知识产权方面，公司新提交国内外发明专利122件，新授权发明专利48件。通过专利保护的实施、保密制度的建设和战略的实施，形成了多层次、全方位的知识产权保护措施。
(四)管理创新2016年，公司在财务、采购、卓越运营、文化建设等方面进行了多项管理创新，取得了显著成效。
(1)2016年，公司多渠道筹集资金，及时满足了项目建设和日常运营的资金需求。融资成本低于银行同期贷款基准利率，为公司节省了大量财务费用。
(2)万华化工16上市以来首次成功募资25亿元，最终以21.55元/股的溢价发行。募集资金于2017年6月6日到账。2.采购管理2016年，采购部通过信息平台创新采购模式，进一步降本增效:建立了万华自己的电子商务采购平台；JIT已经被广泛应用，包装车间可以直接向供应商发出采购指令。SRM建设基本完成，网上招标比例达到66%；全年签约战略供应商11家，累计战略供应商数量17家。通过以上工作，降低了采购成本，大大提高了供应商的响应速度和服务水平，减少了采购人员的工作量，提高了工作效率。3.卓越运营2016公司及时引入“工业4.0”概念。通过优化生产工艺，提升自动化水平，烟台、南京生产装置的自动控制率、联锁率、报警率、机械完整性水平不断提高，目前各项指标均达到并处于国际先进水平；烟台工业园区已初步建成4G信息通信网络，成为山东省智慧园区建设示范项目。通过对各园区厂内、厂外物流的自动化改造，一站式服务中心和LMS物流系统整体上线运行，系统实现了所有设计功能，客户满意度大幅提升。公司整合了产品客户服务团队和质量管理团队，实现了客户服务和质量管理的高效融合。4.企业文化2016，万华文化得到进一步完善和丰富。基于公司国际化发展的战略需求，重新定义VI系统，以适应公司海外形象展示，以及宣传册、展厅等。被重建和编辑，以充分展示万华的名片。企业文化深入生产一线，倾听员工心声，加强文化理念宣传。通过内部刊物、微信微信官方账号等传播渠道，通过评论时事、分析热点，广泛深入地宣传和传播万华文化。同时，69对新人参加了万华化工集团婚礼和员工与家属互动的“感恩季”家庭日，得到了员工、家属和社会各界的积极认可，增强了员工的自豪感和归属感。
二。主营业务报告期内2016年，公司实现销售收入30100万元，同比增长54.42%；归属于上市公司股东的净利润36.79亿元，同比增长65，438+028.57%；每股收益1.70元。2016年末，公司总资产507.65亿元，同比增长6.19%；归属于母公司所有者权益654.38+048.22亿元，同比增长28.09%；公司加权平均净资产收益率为28.11%，同比上升13.44个百分点；每股净资产6.85元，同比增长28.04%；资产负债率为63.88%，同比下降5.11个百分点。
(四)行业业务信息分析√适用□不适用
中国的供给侧改革将有利于创新和规范的企业；人们对家居建材环保性能的要求，有利于面材和人造板MDI产品的推广；老龄化、全面二胎政策、汽车轻量化为化工新材料提供了新的发展空间。但未来两年中国和中东地区将新建MDI装置，加剧亚太地区的供需矛盾；中国经济进入新常态，需求进入平稳低速增长阶段，石化行业竞争异常激烈，而潜在竞争对手对MDI行业虎视眈眈；公司主要产品为大宗化学品，价格周期性变化，对公司利润的稳定性提出挑战；全球贸易保护主义的抬头给公司的海外经营带来了更多的不确定性。
化工行业管理信息分析
1行业基本情况
(1).产业政策及其变化√适用□不适用2016随着“供给侧改革”的深入和新环保法的实施，国家也提出了“中国制造2025规划”，对化学品和新材料提出了更高的要求。
鉴于上述情况，自2016以来，化学工业发生了重大变化:
1，大量无竞争力的低水平重复建设产能开始逐步退出。
2.大量中小型高污染化工企业因为环保不达标，无法维持生产。
3.制造业转型升级和居民需求加快，上游原材料需求逐步向高端转移。上述变化给万华的业务发展带来了巨大的机遇。2016，公司聚氨酯行业盈利能力逐步恢复；优化石化行业竞争格局，增强盈利能力；功能材料和专用化学品行业市场需求旺盛，保持快速增长。
(2).主要子行业基本情况及公司行业地位√适用□不适用。
1.聚氨酯业务板块:聚氨酯业务包括异氰酸酯和多元醇。散装异氰酸酯分为MDI和TDI。在全球MDI市场，万华市场份额超过20%，成为全球领先的MDI制造商，产品质量行业领先；在中国市场，万华已经成为行业内的领先企业。依托MDI的技术和生产优势，公司还计划建设30万吨TDI装置，预计2018年投产。2016年报16/141多元醇是聚氨酯板材中不可缺少的产品，与异氰酸酯有很强的协同作用。自2006年进入多元醇领域以来，万华已经发展成为一个产品种类齐全的多元醇制造商。
2.石化业务分部:石化业务主要开发C3和C4的烯烃衍生物。中国对丙烯的需求巨大。万华烟台工业园是中国领先的丙烯及其衍生物制造基地，丙烯产能达75万吨。万华还依托技术创新优势，在丙烯酸、丁醇、环氧丙烷等丙烯衍生物的基础上，开发具有独特优势和高附加值的精制产品。
3.功能材料业务板块:近年来，公司在功能材料板块投入了大量的R&D和营销力量进行技术和市场开发。2016年，该细分市场成绩斐然，相关产品位居行业前列:聚氨酯下游TPU产品多品种、定制化，客户粘性好，下游市场以汽车、电子等消费品为主，需求稳定增长。目前公司在该产品系列的市场占有率在国内领先。未来，公司将瞄准国际市场和国内高端市场，实现销售和利润的双丰收。SAP业务是基于烟台工业园区产业链优势的全新业务。一期3万吨于2016建成投产。SAP主要用于婴儿和成人的纸尿裤、女性卫生巾和农林用保水材料。随着二胎政策的放开和城市化、老龄化的发展，纸尿裤产品的普及率将继续扩大。万华工业园区聚集了SAP产品所需的精制丙烯酸、烧碱等原料优势，发展SAP产业得天独厚。个人电脑业务依托万华在光气化技术方面的优势，开发不同于国内其他企业的高端个人电脑产品。第一套7万吨装置将于2065，438+07年上半年投产，2065，438+08年底产能达到20万吨。PC主要应用于汽车、电子产品、光学器件、包装等领域。是国内自给率最低的工程塑料。万华不仅拥有生产技术优势，还在现有材料加工平台的基础上向下游塑料合金延伸，为客户提供更加多元化的定制产品。
4.特殊化学品领域的特殊异氰酸酯业务是异氰酸酯领域皇冠上的明珠，包括HDI、H12MDI、IPDI等主要品种。万华是为数不多的拥有全系列产品的供应商之一，产品投放市场后很快就得到客户的认可。特种胺业务是万华基于加氢技术平台打造的独特业务平台，现已成为中国产品种类齐全、技术水平较高的特种胺制造商。随着风电、电器、饰品等高端环氧领域的不断发展，预计未来五年行业仍将快速增长。公司还在积极开发基于丙烯产业链和异丁烯产业链的其他功能化学品，未来将进一步拓展该业务板块的产品线。