国内企业并购外资企业如何操作
2006年6月8日，国家工商总局、商务部等六部委发布了《外国投资者并购境内企业的规定》，对外资并购内资的流程和提供的资料进行了详细说明。但理论等同于实践，实际办理过程与法律规定仍有较大差距。近年来，我们的代理人处理了许多外资并购内资的案例。
1.相关概念:股权并购:是指外国投资者购买境内非外商投资企业(以下简称“境内公司”或“内资企业”)股东的股权或认购境内公司增资，使境内公司变更为外商投资企业；
1.
资产并购:外国投资者设立外商投资企业，通过企业协议购买并经营境内企业资产，外国投资者同意购买境内企业资产，并以该资产投资设立外商投资企业经营该资产；
2.股权置换:这是指以股权方式进行的收购，即境外公司股东以其持有的股权或境外公司增发的股份购买境内公司股东的股权或境内公司增发的股份。
3.
股份回购:指特殊目的公司的回报收购。境内公司或境内自然人直接或间接控制的境外公司股东为实现其在境外实际拥有或控制的境内公司的权益上市，购买境内公司股东的股份或增发境内公司股份作为支付手段。
4.
特别声明:本文操作指南仅针对股权并购，不涉及资产并购、股权置换和股份回购。
第二，尽职调查
1.在对国内企业进行M&A之前，有必要对M&A的目标即国内企业进行尽职调查研究。研究内容广泛，涉及设立、变更、组织、重大合同、知识产权、金融、税收、劳动人事等。一般来说，业务内容由收购方自己掌控，律师只进行其他内容。
研究。
2.要点:在进入现场进行调查之前，需要:(1)对内资企业的业务、竞争对手、市场环境、相关法律环境有适当的了解，这样调查才能有的放矢，抓住重点，从而节省调查时间。(2)与收购方沟通，因为收购方是行业内的专家，他们往往能给律师提供很多有用的建议。
3.在尽职调查的基础上，出具尽职调查报告。
第三，沟通协商
1，每一次沟通协商，律师都要尽可能参与，以便详细了解整个进展；
2、每次沟通和协商，律师都要做会议纪要，会后，会在当天发给当事人；
3.对于各方在沟通协商过程中达成的意向，应在会后十分钟左右准备一份备忘录，供各方签署。根据我们的经验，所有各方在签署和批准备忘录后都不会反悔，备忘录应该会处理下一次会议。
4、
说明会议的时间和需要进一步讨论的问题，以及向政府的书面报告和对外宣传的口径，避免与国内企业有业务往来的第三方产生不必要的担忧。
四。框架协议:
各方就主要内容达成一致时，律师应起草并购框架协议，至少应包括以下内容:
1.当事人的名称和住所等。
2.并购的性质、法律形式和效力。
3.各方的陈述和保证
4.内资企业资产
5.内资企业负债
6.内资企业股权
7.收购方的M&A条件(在什么条件下可以行使M&A权利)
8、被收购方(国内企业)的条件(在什么条件下出售股份)
9.股权转让价格
10，合并中涉及的全部资本和债务总额。
11.收购方支付的转让费的来源、性质、方式和支付期限。
12、被收购方的债权债务及各种合同的处理方式
13，优先股、期货股和期权的处理
14，无竞争
15.公司无形资产的处置，包括公司的著作权和邻接权、专利、商标、专有技术、计算机软件著作权、集成电路布图设计专有权、商号等。无形资产的所有权可以通过转让、许可、占有等方式明确。
16.被收购方员工的安全和福利。
17，并购后业务管理转型方案及劳动人事管理方案。
18，免责条款
19，税务安排
20.违约责任
21，生效条件
22.配件
23.合同保留条款及操作意见:应在协议中约定，若尽职调查结果与事实不符，目标公司未能提供详细的信息披露，或并购预期发生的时间、地点的法律、政策及市场情况发生变化，收购方可:调整收购价格、放弃(终止)合同、寻求赔偿等。
动词 （verb的缩写）起草正式并购的法律文件
1.核心文件是股权转让协议和公司章程。
2.需要指出的是，提交给审批机关的《M&A协议》应尽可能简单明了，不应使用过于深奥的法律语言。审批机关的负责人不是法律专家。晦涩难懂的法律语言看起来深不可测，能体现律师的水平，但对于处理并购来说不是好事，增加了审批难度。
3.善于做补充协议和附件，让审批人员看清楚。
4.上海的审批机关要求公司章程要包括监事或者监事会的规定，股东的权利义务，否则肯定要退回补充修改。河南、山东等地对此没有特殊要求。
六、向商务主管部门提供以下资料，提交并购申请
1.写清楚原公司(内资企业)、原股东及其各自比例、分别转让的股份数量等基本信息，写清楚转让后公司的基本信息。
2.营业执照复印件
3.股东大会决定，老股东同意将股份转让给新股东。
4.新旧章程要工商局调整，工商局的档案查询章要打。新章程应明确规定新股东的出资期限，出资期限必须符合外商出资期限的规定。
5.合同(如有两个或两个以上外方合并或中方持有部分股份时需要)
6.股权转让协议老股东最好选择有外资并购境内股权转让资金经验的银行，否则结汇会很麻烦。
7.审核报告审核报告一般需要5个工作日，所以审核报告要提前做好，以免耽误申请材料的提交。
8.资产评估报告是和这七项一起做的。在当前国家对外资流入加强监管的情况下，待评估资产金额应与股权转让价格金额基本一致。因为资产评估金额过高，涉嫌低价出售，也涉嫌热钱流入。