期货和股票的基本性质和知识
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1.什么是期货？
所谓期货，一般是指期货合约，是期货交易所制定的，约定在未来特定时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。这种标的物，也称为基础资产，可以是一种商品，如铜或原油，一种金融工具，如外汇和债券，或一种金融指标，如三个月银行同业拆借利率或股票指数。期货合约的买方如果持有该合约至到期日，则有义务购买该期货合约对应的标的物；期货合约的卖方，如果持有该合约至到期，则有义务卖出该期货合约对应的标的物(有的期货合约到期不进行实物交割，而是进行差价结算，例如股指期货到期是指按照现货指数的某个平均值对手中的期货合约进行最终结算)。当然，期货合约的交易者也可以选择在合约到期前进行反向交易来抵消这一义务。
期货的广义概念还包括在交易所交易的期权合约。大多数期货交易所同时上市期货和期权。
2.有哪几种期货？什么是股指期货？什么是利率期货？什么是外汇期货？
期货大致可以分为两类，商品期货和金融期货。商品期货主要品种可分为三类:农产品期货、金属期货(包括贱金属和贵金属期货)、能源期货；金融期货的主要品种可分为外汇期货、利率期货(包括中长期债券期货和短期利率期货)和股指期货。所谓股指期货，就是以股票指数为标的物的期货。交易双方在一定时间后交易股指的价格水平，以差价现金结算的方式进行交割。
所谓利率期货，是指以债券证券为标的物的期货合约，可以规避银行利率波动带来的证券价格变动风险。利率期货有很多种，也有很多种分类方法。通常，根据合约期限，利率期货可分为短期利率期货和长期利率期货。
所谓外汇期货，是指以汇率为标的物的期货合约，用于规避汇率风险。它是金融期货中最早的品种。目前外汇期货交易的主要品种有:美元、英镑、德国马克、日元、瑞士法郎、加拿大元、澳大利亚元、法国法郎、荷兰盾。从全球范围来看，外汇期货的主要市场是美国。
期货商品期货农产品期货
金属期货(贱金属期货、贵金属期货)
能源期货
金融期货、外汇期货
利率期货(中长期债券期货、短期利率期货)
3.股指期货和股票有什么区别？
与股票相比，股指期货有几个鲜明的特点，对股票投资者尤为重要:
(1).期货合约有到期日，不能无限期持有。
股票买入后可以一直持有，正常情况下股票数量不会减少。但是股指期货有固定的到期日，到期就要退市。所以，交易股指期货不能等同于买卖股票。交易后一定要关注合约到期日来决定是提前平仓还是等合约到期(好在股指期货是现金结算交割，不需要实际交割股票)，还是把仓位转移到下个月。
(2)期货合约是保证金交易，必须每天结算。
股指期货合约采用保证金交易。一般一份合约只需要支付约10-15%的合约面值就可以买卖。一方面提高了盈利空间，但另一方面也带来了风险，需要每日结算盈亏。买入一只股票后，卖出前不结算账面损益。但是，股指期货不一样。交易后，手中持有的合约每天都要以结算价结算，账面盈利可以提取，但必须在第二天开盘前补回账面亏损(即追加保证金)。而且因为是保证金交易，损失甚至可能超过你的投资本金，这和炒股是不一样的。
(3)期货合约可以卖空。
股指期货合约可以很容易地卖空，然后在价格下跌后回购。股票做空也可以，但是相对比较难。当然，一旦卖空后价格不跌反涨，投资者将面临损失。
(4)市场流动性高。
研究表明，股指期货市场的流动性明显高于股票现货市场。比如1991，富时-100指数期货的交易量已经达到850亿英镑。
(五)股指期货应当以现金交割。
期货市场虽然是以股票市场为基础的衍生市场，但期货市场是以现金交割的，即交割时只计算盈亏，不转移实物。在期货合约交割期间，投资者不必买入或抛出相应的股票来履行合约义务，避免了交割期间股票市场的“挤市”现象。
(6)一般来说，股指期货市场侧重于根据宏观经济数据进行买卖，现货市场侧重于根据单个公司的情况进行买卖。
4.股指期货有哪些用途？
股指期货的主要用途之一是管理股票组合的风险。股票的风险可以分为两类，一类是与个股管理相关的非系统性风险，可以通过分散投资组合来分散。另一种是与宏观因素相关的系统性风险，不能通过分散投资来消除，通常用贝塔系数来表示。比如beta值等于1，说明该股票或股票组合的波动与大盘的波动相同。比如贝塔值等于1.2，说明股票或股票组合的波动比大盘大20%。比如贝塔值等于0.8，说明股票或投资组合的波动比大盘小20%。通过买卖股指期货，调整股票组合的贝塔系数，可以降低甚至消除组合的系统性风险。
另一个主要用途是股指期货可以用来套利。所谓套利，就是利用股指期货的定价偏差，通过买入股指期货的指数成分同时卖出，或者卖空股指期货的指数成分同时买入股指期货，从而获得无风险收益。套利机制可以保证股指期货的价格在合理的范围内。一旦偏离，套利者就会进入市场获取无风险收益，从而将二者之间的价格拉回到合理的范围。
此外，股指期货也可以作为杠杆投资工具。由于股指期货的保证金交易，只要方向正确，就有可能获得高收益。比如保证金10%，买入1沪深300指数期货，只要股指期货涨5%，你就收益50%。当然，如果你判断方向错误，期指不涨反而跌了5%，那么投资者就损失了50%的本金。