创业者融资指南——见风险投资人之前要做哪些准备？求解答

一些企业家不熟悉如何从机构投资者那里筹集资金来发展他们的事业。创业者一般用个人投资成立公司，支持后续的公司发展计划。这些个人投资可以来自创始人本人、朋友、家人等。，有时来自银行或政府。风险投资现在是一种越来越重要的融资方式，尤其是在高科技公司等高增长行业。不幸的是，很多创业者不知道如何与机构投资者打交道，不知道如何向他们介绍一个投资机会，不知道除了融资，他们还能从他们那里得到什么。在一项投资的分析和谈判阶段的开始，企业家通常会对风险投资家的情况有许多疑问。为了解释清楚风险投资家是如何投资的，本文整理了一份清单和相应的解释。这份清单可能并不完整，但它会给创业者一些指导，帮助他们准备投资建议，以及如何与风险投资家打交道。投资过程中的关键问题和步骤包括以下几点:1风险投资融资的目的是开发一个商机。2站在投资人的角度考虑问题，批评他们的投资建议。了解你的受众。准备一份商业计划和一份执行摘要。5评估你的商机，准备谈判的底线。6如果融资有成本，就需要时间和金钱。可能需要有经验的法律帮助。为路演做好准备。准备好开始谈判，并对你的公司进行外部评估。10为公司治理结构变更做准备。11了解企业家、CEO和股东的区别。风险资本融资的目的是开发一个商业机会。为一个新项目融资有很多方法。银行有时是紧急资金需求的好选择，但融资成本相对昂贵。如果企业家能够提供实际担保，如固定资产或应收账款，银行就有可能贷款给企业家。风险投资家则不同。他们从第三方获得资本，承担适当的风险，并投资于高增长的商业机会和公司。当这些公司在市场上取得成功时，一些公司的规模可能会扩大许多倍，这样当资本可以流动时，初期投资就可以非常有吸引力。风险投资通常不需要担保，但需要签署保护性条款，创业者需要将部分公司经营权交给风险投资。不要指望获得免费资本，融资通常需要一笔成本。站在投资人的角度考虑问题，批评他们的投资建议。投资者在选择投资建议时，通常心中至少有三个关键要素:强大的管理团队，快速发展的市场和行业中的好公司，以及对未来的清晰愿景。因此，在敲开潜在投资者的大门之前，创业者最好做好证明这三个关键要素的准备。风险资本家也可能会问一些关键问题。在团队认同公司发展愿景的同时，你在寻找其他投资者吗？有可能建立所需的销售渠道吗？是否有实现目标的明确计划？你需要从投资者那里得到什么？你要钱做什么？这个过程需要创业者在向机构投资者申请融资之前做好准备。有很多工具可以帮助创业者回答这些问题，所以在和投资人谈之前，最好先试着回答这些问题。还有很多资料和参考书指导创业者如何写一份有条理的商业计划书，在网上做个简单的搜索就能找到。记住，投资人每天都在分析无数的方案，他们手里也会有很多类似的项目。为什么选择你的而不是别人更有条理的计划？了解你的受众。好的商机总能找到投资人。有很多基金和个人愿意投资好的商机。但并不是所有的投资者都愿意这样做。根据他们在交易和风险上的不同偏好，投资者有很多不同的类型，包括:亲朋好友基金、天使投资人、政府种子基金、早期风险投资、后期风险投资、私募股权投资等等。此外，根据风险投资公司处理其投资组合中公司的方式，投资者也可以分为不同的类型。一些风险投资公司在这方面非常积极，会干预投资组合中公司的日常决策，帮助建立网络、销售和财务。其他风险投资公司与投资组合中的公司联系很少，尽量少干预公司的运作。一般来说，后者倾向于投资更多的项目，较少关注各个项目公司的运营。对于创业者来说，提前了解潜在投资人的情况，了解他们是什么类型，是非常重要的。准备商业计划和执行摘要。融资的第一步应该是与潜在投资者建立联系。现在你已经瞄准了一个行业，知道谁会对你的提议感兴趣，接下来要做的就是联系他们。你必须有一份公司的执行摘要。主要内容应该包括:这个商机的要点(你是做什么的)，市场细分(你的客户是谁)，你为什么成功(你比竞争对手有什么优势)。执行摘要通常是四页(或更少)的文件，不包括任何机密内容，可以通过电子邮件发送给潜在投资者。执行摘要也应该是商业计划的前两页，为读者提供指导。一份商业计划书应该描述公司的整个发展战略，包括:管理团队、营销策略、产品定义、竞争环境、投资计划、现金需求等。商业计划书不需要有100页那么长，但是一定要内容丰富，明确陈述你的竞争优势。在商业计划书中，你需要解释清楚这个商业机会是什么，你将向市场提供什么样的解决方案，你将如何实施你的战略，以及你为什么会成功。图片、数据、表格可以帮你表达观点。商业计划最重要的部分是财务预测。投资者在寻找增长机会，但这并不意味着他们会盲目夸大对增长的预期。风险投资家通常会做一个资金的预测，并与你的数字进行比较，所以你需要做一个资金的预测，并准备用事实回答他们的问题。保证你的商业计划书严谨性的一个好方法就是自下而上的组织计划(从你手头的资源推断出潜在收益)，自上而下的怀疑计划(从整个目标市场规模推断出你的市场份额)。这种方法将使计划具有逻辑严密性。商业计划的预测将用于谈判，并将用于指导投资后的商业目标。企业家作为公司管理者，将根据在此预算下取得的业绩进行评估。请注意，您可以在收到任何机密信息之前签署保密协议。当然，你不希望你的商业计划书被提供给第三方。你可以通过法律保障来保护你的权利。。关于商业计划书，准备好回答投资人的以下问题:管理团队:介绍你的团队、背景、工作经验。预测:基于当前形势对未来五年的预测。顾客:你现在的顾客是谁？商业模式:如何销售，以什么价格销售？你的目标市场是什么？主要竞争对手:谁是你的目标行业的主要参与者？战略和战术:你成功的原因。你的差异化是什么？收入的使用:解释如何使用融资。投资人:这轮投资的其他投资人是谁？评估你的商业机会，准备谈判的底线。投资者用来评估潜在交易的技术没有太大变化。你要提前做好准备，重视自己的公司。这样可以避免因为你和投资人的预期不同而导致无休止的谈判。投资人通常用比较法来评估你的公司，也就是说，用同类公司的价值作为参考(这里的同类公司是同一细分市场的公司，如果是公开上市的公司，就用其市值，或者用合并时的交易价值)。另一种常用的估值方法是现金流预测贴现法，每个投资者都有自己的风险系数在这种方法中用作贴现。你可以先用这些方法自己估算一下。通常有一个误区:一开始做一个较高的估值去申请融资，然后就可以达成一个适中的协议价值。这样做通常会让你失去很多潜在投资者，因为他们会认为这么高的估值和他们的预期相差太大，很难达成一致。所以比较好的办法是定一个你认为合适的价格，然后坚持下去。一般来说，这个价格会高于投资人的心理价位，因为创业者和财务投资人感受到的风险往往是不一样的。融资成本，需要时间和金钱。与互联网泡沫的高点相比，现在投资人花在项目考察过程上的时间更多，包括:与客户交谈、做背景调查、拜访目标公司、寻找外部推荐人等。成功的项目通常持续4个月左右，有时甚至长达1年。很多投资者都是投资委员会认可的。在交易的不同阶段，交易团队只有获得批准才能进入下一步。这里有两个这种批准的例子:第一次批准通常发生在初步调查之后，但在投资者拿出$ term表之前；第二次批准通常发生在谈判之后，双方开始交换最终合同文件草案之前。在这两次委员会会议上审查批准(或甚至在调查中)，交易可能被终止。创业公司要明白，他们所有的费用都是为了融资，所以所有的法律、审计等费用都会由创业公司支付。交易成本通常由创业公司支付。但是，如果交易不成功，或者服务提供商被风险投资家雇佣，费用也可能由投资者支付。可能需要有经验的法律帮助。律师将帮助企业家与潜在投资者的法律代表打交道。你和律师的沟通合作，有助于你更好的融入自己。当雇佣你的律师时，你需要确保他有很强的公司法律专业知识，最好有风险投资交易的经验。同时，律师的专业意见对于保护你的知识产权也很重要。虽然投资者经常强调法律援助的重要性，但企业家应该与投资者谈论商业问题(估值、股权分配、资产流动性偏好等。).这种谈判产生的文件被称为$ term表。这个投资条款表背后的思想是用简单的语言描述交易各方的权利和义务。一旦你和投资人达成协议，律师的任务就是确保投资条款表中的所有条款都充分表达了你的同意，然后以法律文件的形式写出来。投资条款表是撰写这些草案文件的指南，因此相对来说比较简单。实际的交易文件将包括有关各方权利和义务的更多细节。为路演做好准备。接下来就是实际融资，准备和投资人见面。你必须就你的商业计划发表演讲，参加会议，并介绍将和你一起执行这个项目的团队。记住，团队中有人会是后续融资过程的领导者。通常公司的创始人之一会是CEO或者CFO，在融资上花费大量的时间(通常是他时间的65，438+000%)。你可能要把你的故事讲几十遍，但是时间花得很值。保持乐观和积极主动。如果不知道什么时候，不要回避，直接说不知道，不要过度推销自己的投资建议。准备好开始谈判，并对你的公司进行外部评估。拿着你的商业计划书，经过一番讨论，投资人会拿出一个投资条款表，里面会写一些他们需要的条款，这样他们就可以继续接下来的投资过程。一般来说，对于这个投资条款表，可以有一段时间让双方协商，继续更新投资条款表，从而达成一致，最终形成最终版本。一旦每个人都同意这些条款，尽职调查的过程就开始了。如果你已经准备好了相关的合同文件，更新了所有的法律和税务文件，这个过程可以大大加快。很多公司会准备一份尽职调查审查和所有所需文件的复印件，在投资者需要的时候提供给他们，这样可以显示出一种专业的沟通方式。有时需要聘请独立的审计师和律师，通常由创业公司支付费用，来评估公司所有的潜在负债(人员、税收等。).在这些分析中，如果结果对公司不利，一般会通过协商进行沟通，尽量减少对现有投资者负债的影响，为公司治理结构的变化做准备。如果这是你第一次将公司的所有权转让给他人，你需要意识到，即使你仍然持有多数股权，投资者通常也会对公司治理结构和透明度进行重大调整。现在公司的创始人是为股东工作，而不仅仅是为自己。投资者会试图构建一个平衡的董事会，他们可以充分表达自己的观点和获取信息。他们会要求在董事会中获得一个席位，并建立某些特权，以确保他们能够做出关键决策或对某些事项拥有否决权。这些做法的理念是在公司战略发生变化时，保护公司的投资权益，但并不拥有董事会的多数席位。记得你过去做了一个商业计划书，所有的投资人都认可你的计划，决定投资你。现在你应该保证他们的权益。了解企业家、首席执行官(CEO)和股东的区别。创业者和CEO有重要的区别，刚开始的时候确实很难注意到，但随着时间的推移，公司决策将不再是基于简单的创业冲动，而是越来越结构化和精简化，需要各种股东的批准。通常，优秀的企业家决策迅速，并倾向于将决策权集中在自己手中。这在业务发展初期当然至关重要，但当公司发展成熟后，就会危及一个稳健公司的发展。到了一定阶段，就需要一个CEO，由董事授权管理公司，向董事会汇报。有时候在公司发展的过程中，公司创始人可能会离开管理岗位。在这些情况下，创始人仍然会通过董事会干预决策，将日常管理交给专业的管理团队。同样重要的是要明白，虽然股东对公司的发展有着相同的利益，但他们应该较少接触公司的日常运作。他们必须给予执行管理团队充分的自由和授权来执行商业计划。最后一点:融资只是开始。目标是开发和探索商业机会，从而为股东创造高价值。金钱只是成功方程式的一部分。关键是建立一个具有相同愿景的团队，然后朝着这个愿景有效地工作。这不仅是对员工的要求，在找谁来投资的时候也是如此。确保投资者拥有相同的愿景和价值观，并能真正帮助你的公司发展。