向帅北京大学金融学-金融学的演变
一，王的信用:中央货币金融体系
这里的重点是中国金融市场的制度根源:中央集权和始于秦汉的“官山海疆”的国有经济体制是中国金融制度的根源，我们称之为“中央货币金融制度”。
这种制度确实有其优势，比如可以集中全国资源，统一市场，促进商业流通，这也是早期中国货币经济一直处于世界领先地位的重要原因。但这种制度的弊端尤为明显，其中最重要的是私人信用的脆弱性。
近代以后，虽然经历了不同的经济形态，但这种“国家控制财力”的思想并没有根本改变:比如建立a股市场就是为了“帮助国有企业走出困境”；比如银行存款利率被严重压低，用来支持国家支持的行业和企业。和历史一样，这种中央控制大量资源的制度设计可以“集中力量办大事”，但也造成了民间信用的疲软，于是中国的民间金融需求受到抑制，各种面孔(非法集资、互联网金融、各种资产泡沫)在灰色地带此起彼伏。
最后，老师问中国人，他们特别喜欢存钱。自古以来，他们喜欢把银元放在罐子里，埋在地下。爷爷奶奶喜欢把钱放在床下，塞到五斗橱里。这种现象是因为中国人特别小气吗？
其实我觉得应该说普通人更愿意相信自己。当时是中央货币制度，王的信用也使得民间信用脆弱，老百姓没有更好的选择。
二，分权与制衡:银行的货币信用体系
近代欧美发达的金融市场是如何发展起来的？它始于一个叫做圣殿骑士的组织。他们起初从事金融托管和货币兑换业务，后来逐渐从事储蓄和理财业务，扮演银行的角色，奠定了整个欧洲的金融基础。
骑士团衰落后，欧洲其他信用机构逐渐形成了以银行为中心，分权制衡的信用体系。美国凭借独特的地理和政治环境，也形成了“三权分立、相互制衡”的行政体制和信用网络，延续了欧洲的金融传统。
众所周知，现在中国的互联网支付行业特别发达，支付宝和微信有席卷全球的趋势。但是，我们都知道，互联网支付依赖于金融体系和互联网的一种技术。为什么世界上最好的互联网支付系统却“生长”在一个互联网落后、金融不发达的地方？
个人认为国内环境的不完善给了互联网支付机会。当然，电子商务的蓬勃发展为互联网支付提供了巨大的机遇。第三方支付也极大地解决了买卖双方信息不对称的问题。越来越多的人相信这一点，所以互联网支付体系越来越强大！
三，金融市场的特点:信息不对称
你首先需要了解的是金融市场最重要的特征——信息不对称。
因为金融市场交易的是看不见摸不着的东西，自然是信息不对称的重灾区。因此，消除金融市场中信息不对称的“中介机构”非常重要。
银行需要调查借款人的信用情况，从而减少放贷过程中的信息不对称；投行在金融、法律方面非常专业，可以减少上市并购过程中的信息不对称。同时，信用评级机构等中介机构也在信息披露中发挥着重要作用。
个人认为，信息不对称理论是指在市场经济活动中，各方面的人拥有不同的信息，信息充足的人往往处于有利地位，信息不足的人则处于不利地位。于是中介机构应运而生。
通常听到最多的金融中介是券商和银行。“券商”——我们在国内称之为“券商”，在国外称之为“投行”，对于消除直接融资市场的信息不对称有着特别重要的作用。
老师举了一个关于投资银行的例子。我在《货币战争》里听过“罗斯柴尔德家族”这个名字。事实上，罗斯柴尔德家族是欧洲市场上特别著名和古老的投资银行。为很多融资市场的交易撮合，减少整个金融市场的信息不对称做出了很多贡献。最著名的一个例子就是中国的“吉利”收购欧洲的“沃尔沃”，罗斯柴尔德银行在中间扮演了特别关键的角色。因为吉利是来自中国的草根企业，沃尔沃是有着悠久历史和传统的企业，当地收购的法律法规和我们不一样，他们的工会很强大。
罗斯柴尔德家族与许多欧洲企业保持着密切联系，因此在这个过程中，他们帮助吉利与沃尔沃供应商、工会和员工进行充分沟通，以消除交易中的不信任。此外，罗斯柴尔德的团队还帮助吉利理顺当地政府关系，谈判知识产权，甚至为吉利安排当地融资。所以很多人说，如果没有罗斯柴尔德银行的调解，“吉利收购沃尔沃”这个经典案例是不可能完成的。从这里也可以看出，投行或券商在减少信息不对称、匹配金融市场交易方面发挥着巨大的作用。
我们生活中接触最多的就是银行，那么银行是如何减少市场中的信息不对称的呢？银行把我们的钱全部收上来，然后贷出去，中间靠存贷差赚钱。所以它必须保证贷款能够收回才能赚钱。如果所有的借款人违约并逃跑，银行将很快破产。所以银行一定要对贷款人的资质和信用做特别详细的调查，这样才能保证自己的利润。因此，银行有动力给予贷款人准确的评估。你的评估越准确，你提供的关于贷款人的信息越多，储户就会感觉越安全，甚至愿意以更低的价格把钱存到你的银行，也就是说银行提供的信息越准确，赚的钱就越多。
一方面可以获得更低成本的资金；另一方面可以判断谁有能力承担更高的贷款利率，谁的违约率更高，从而保证银行自身也能有更高的收益。从而在收集、分析、判断信息的过程中，一点一点降低整个市场的信息不对称，进而形成良性循环，降低整个金融市场的信息不对称。所以我们总说银行在我们的金融体系中处于特别重要的地位。是因为它从很早的时候就为我们减少了整个金融市场的信息不对称，保证了我们金融市场的运行。无论我们从哪个维度看，你都可以看到，没有金融中介，金融市场就无法运行。在一个金融市场固有的信息不对称的地方，高度的中介化是一个不可避免的趋势。