美国历史上最大规模的减税计划公布，应该改变什么？
这一法案的通过具有里程碑意义，是1986以来美国税制最重大的变革，将彻底重塑美国现行税制。当然，法案的通过并不意味着税改进程的结束。接下来，美国参议院还将通过参议院版税改革法案。此后，将继续协调参众两院的法案，形成并通过同一版本的法案，最终提交总统签署，并上升为法律。尽管这条税改立法之路充满挑战，但特朗普政府仍希望在2017圣诞节前完成这一进程。
对于中国来说，美国税改与中国最相关的地方在于美国公司税中跨境条款的变化，这将深刻影响在美国投资的中国投资者以及中国跨国企业相对于美国跨国企业的竞争力。作为全球正在广泛讨论的未来国际税收规则的一部分，美国的公司税改革也将间接影响中国的税收政策选择。接下来，本文主要讨论此次税改法案中国际税收规则的变化要点。
众议院税改法案要点
美国众议院税改法案可以分为三个部分:个人税改革、营业税改革和国际税改革。我们主要关注那些对中国有潜在影响的内容。
个人所得税和营业税改革要点
联邦企业所得税税率从35%降至20%，低于经合组织国家的平均水平。20%的企业所得税税率自2018 1起生效。
为“渗透”企业(即个体经营者、S型公司、有限责任公司和合伙企业)引入新的复杂税收规则。根据这一规定，“渗透”企业“合格经营所得”的适用税率将从目前最高39.6%的个人所得税税率降至极具竞争力的25%。
100%的资产投资成本发生在2017-2022五年间，但不包括房地产。
利息费用的限额为利息、税项、折旧及摊销前利润(DBITDA)的30%。该规则来自OECD税基侵蚀和利润转移(BEPS)的第四个行动计划。目前的收入剥离规则已经废除，但房地产和小企业可以豁免适用。
年度净经营亏损结转限额为年度应纳税所得额的90%，可无限期结转，结转基本取消。
为附带权益的优惠待遇引入三年的持有期。
修改了个人所得税的税率和档次，取消了许多个人所得税/企业所得税的专项扣除/抵免，还取消了个人替代最低税额和遗产税。
国际税收规则改革的重点
美国跨国公司海外业务和外国公司在美国活动的税收规则已经改变。
美国公司从其海外子公司取得的股息，可享受100%的所得税免税(持股比例为10%)。海外子公司的历史累计海外收入将作为汇回进行一次性征税，现金及现金等价物的税率为65，438+04%，非流动资产的税率为7%。
将CFC规则扩展到美国跨国企业海外子公司囤积的利润(即所谓的“海外高回报”)，按现行税率10%征税，子公司利润缴纳的国外税款的80%可以抵扣美国税款。这意味着只要国外有效税率达到12.5%，就不需要缴纳美国税。
税改法案提出了一个非常新颖的规定:美国国内公司支付给海外关联方的款项，要缴纳20%的执行税。该规定适用于编制合并财务报表且每年向境外关联方支付金额超过654，380+0亿美元的集团，支付给境外关联方的金额必须计入商品销售成本或资产的折旧或摊销基础。集团内部服务费、按成本支付的利息(无奖金)以及需要全额缴纳30%预扣税的金额，不征收执行税。然而，外国公司可以选择在美国确定一个永久机构，以避免支付执行税。在这种情况下，税额将根据本集团合并财务报表中相关产品线的利润率确定。在境外缴纳的税款的80%可以申请境外抵税。
借鉴BEPS第四次行动计划，引入全球债务上限利息限制规则。当美国公司在跨国集团全球净利息支出中的份额超过美国公司在集团中的份额DBITDA的110%时，超出的净利息支出的扣除将受到限制。
毕马威观察
众议院税改法案包含许多创新，突破了美国以往的税收惯例。股息免税规则的出台使美国变成了属地税制，而对“高额海外回报”征税则使美国变成了“实质性”的全球税制。《对外支付规则》引入了“基于目的地”的征税权，这可能会影响OECD在全球范围内的数字经济征税工作。利息规则与上述规则一起，将对中国企业在美国的业务产生影响，并引起税收协定的兼容性问题。中国的税收政策制定者也将密切关注美国税收的变化方向，并可能考虑调整相关政策，以保持中国企业的竞争力。参议院税改法案与众议院通过的税改法案在税基侵蚀规则、特别知识产权收入规则等诸多方面存在差异，因此尤其需要密切关注如何协调参众两院的税改法案。
点击此处阅读毕马威对众议院税改法案的详细分析:
/us/en/home/insights/2017/11/TNF-KPMG-analysis-house-tax-reform-bill . html
这样的减税会对世界产生什么影响？
可以肯定的是，影响之一是引发市场经济国家大规模的减税竞争。因为税收决定了企业的成本和商品的竞争力，也决定了国家吸引资金、技术、人才和这些要素组成的企业来投资的能力。
第二个影响是，可能会扼杀一些非市场经济国家的经济。大多数非市场经济国家不征收企业所得税，而是征收流转税。
用经济学的术语来说，流转税是一种流氓税，对企业，尤其是中小企业和创业型企业是致命的。之所以征收流转税，本质上是税收管理水平跟不上时代，所得税根本收不上。国际市场的竞争不是靠企业的实力，而是靠政府的政策反哺企业，用全民的税收补贴出口企业。
面对美国这样的减税政策，那些出口企业再怎么补贴，恐怕也无法再与之抗衡。企业没有自己的创造力和竞争力，靠政策输血不是长久之计。如今，这不是长久之计。恐怕我们只能到此为止了。美国大规模减税，客观上必然会对非市场经济造成致命打击。实际上是在用市场手段关闭美国市场的大门，把世界上最优秀的企业吸引到美国来，把所有没有真正竞争力的企业挡在美国市场之外。
特朗普减税计划对中国的启示
中美对比，中国税负更重。
美国和中国分别是世界第一和第二大经济体，各自的税负对产业竞争力影响很大。比较中美两国的税收负担具有重要意义。以间接税为主的中国税制，注定了企业部门的税负很重。特朗普上台后，试图推出大规模减税措施，这可能会进一步推高中国企业部门的相对生产成本。
1.中国的减税力度没有美国大。
近年来，中国采取了许多措施来降低税费。4月19日，国务院常务会议公布六项减税措施。预计2017年将减轻各类市场主体税负3800多亿元。加上一季度已经出台的多项降费措施，全年减税降费5800亿元。减税降费取得一定成效，全国公共财政收入增速逐步降低。2015年财政收入增长5.8%，低于GDP增速1.1个百分点，为上世纪初以来首次。2016年，全国公共财政收入15.96万亿元，同比增速进一步降至4.5%，连续两年低于GDP增速。2016年财政收入占GDP的比重为21.44%，是1995年以来的首次下降。年初以来，经济明显回暖，企业活力增强，这与近年来大规模减税降费不无关系。
虽然近年来我国在减税降费方面取得了一些成绩，但与美国的减税计划相比，我们目前的税制改革仍显不足。除了营改增，其余的税改措施进展非常缓慢。从具体内容来看，10年今年2月第一次修改了企业所得税法，提供了更多的税收优惠，但核心企业所得税税率并未降低，仍为25%。期待已久的个税改革并未列入2017的立法计划，房产税、遗产税等调节能力更强的个税更是遥遥无期。当前是经济增长动能转换的关键时期，消费税改革迎来窗口期。然而，消费税改革缓慢成为制约消费增长和导致消费外流的原因之一。从最近的改革趋势来看，接下来的消费税改革不仅不会减税，还可能会增税。
2.中国宏观税负高于美国。
宏观税负有不同的衡量方法。如果只统计税收占GDP的比重，我国大概是18.5%，看起来并不高。由于中国财政收入很大一部分是非税收入，实际价值会远远超过此。我国没有社会保障税，社保是以缴纳的形式。美国的宏观税负包括社会保障税。如果剔除社会保障税，美国的税收收入约占GDP的19%，与中国相当。
根据IMF特殊数据发布标准(SDDS)，财政部公布了广义财政收入口径下的财政总收入，包括一般公共预算收入、除国有土地使用权出让收入以外的政府性基金收入、国有资本经营收入、社会保险基金收入。2015年，我国财政总收入198480亿元，占GDP的29.33%。2016年美国财政收入占GDP的26.36%，略高于中国。
2015年度实际缴入国库的土地出让收入为33657.73亿元。如果考虑国有土地使用权出让收入的广义财政口径扩大，2015年广义财政总收入为23265438亿，占GDP的34.3%。按照这个标准，中国的宏观税负不仅高于美国，也高于OECD的平均宏观税负。
3.我国企业税费繁多，负担沉重。
虽然中国的总体税负与其他国家相比并不算重，也没有比美国高多少，但是中国的间接税制度决定了大部分税收来自企业，企业缴纳的部分达到税收总额的90%左右，这是企业税负重的重要原因。
从主体税种来看，我国企业税费有10多类，其中企业所得税、增值税、营业税占比较大。2016的税务数据显示，企业所得税、增值税、营业税占总税收的比重分别为22.1%、31.2%、8.8%，合计占比达到62.2%。间接税在美国税收体系中占比很小，企业税负主要是公司税(类似于企业所得税)1，占税收总额的16%。
从企业税费来看，我国企业除所得税、增值税、消费税外，还需缴纳约13%的附加税费，其中城市维护建设费约7%，教育费附加5%，防洪保安费1%。根据世界银行的计算，中国的企业总税率(企业纳税总额占企业利润中政府收费的比例)远高于美国。2016年，我国企业总税率为68%，在全球190个经济体中排名第12位。美国企业的总税率是44%。
除了税费负担，国内制造业还面临劳动力和土地价格上涨、产能和资源的制约。企业成本不断上升，投资效率持续降低。固定资产投资总额已超过全部真实资本的47%，即近一半的投资支出难以形成资本。2016年民间投资出现断崖式下滑，近45%的民间投资在制造业，说明制造业增长压力很大。
4.中国的税制结构简单而粗放。
由于税制的差异，美国个人税收占财政收入的比重很大，大部分年份占45%-50%。中国的个人税收贡献很小，占6%-8%。虽然从税收总额来看，美国的税负高于中国，但美国居民享受的社会福利远好于中国，这意味着纳税申报力度很大。美国在确定应税收入时规定了很多详细的收入扣除项目，主要包括业务扣除和个人扣除，如纳税人的子女抚养费、65岁以上的老人抚养费、残疾人信用等。考虑到社会福利效应，中国的税负可能不会低于美国。
除了社会福利效应，美国的税制结构比较丰富，有很强的“平衡贫富”作用，而中国的税制结构过于单一。美国征收的个人税主要有个人所得税、财产税、遗产税和财产赠与税。我国征收的个人税主要是个人所得税，但没有资本利得税，也没有房产税、遗产税、财产赠与税等税种。相比较而言，我国的个人所得税对工薪阶层的工资收入征收严格，而富人的投资所得税、财产税、遗产税、财产赠与税等则有所欠缺，制度漏洞较大。对于工薪阶层来说，中国的税负明显高于美国。
5.中国的非税收入远远超过美国。
虽然近年来加大了清理各类收费的力度，但由于收费主体多元化现象严重，难以有效约束，非税收入增长较快。即使经济增速逐步下滑，但非税收入每年的增速都是两位数，非税收入占财政收入的比重也在逐年上升，2065年达到18.3%，438+06年。非税收入主要包括专项收入、行政事业性收费、罚没收入和其他收入。各种收费是我国企业和个人感到税负较重的重要原因。
美国的非税收入主要包括各种费用，包括行政收费、机场和公园等公共设施的使用费，所有非税收入都应纳入预算管理。非税收入占美国财政收入的比重相对较低，每年都比较稳定，处于略低于5%的水平，比重低于中国的1/3。
谁是美国税改的赢家？
美国联邦政府在16拿到了众议院通过的税改方案，据说力度空前，将对美国的全球竞争力产生重要影响。
税改的好处不言而喻。一个吸引美国公司扎根美国。只有将企业所得税税率从35%左右降低到20%，美国企业的税负才会远低于OECD国家25%左右的平均水平，降低的部分才能转化为企业利润。据布鲁金斯学会和城市研究所联合组织的税收政策中心预计，今年美国企业利润将增加6543.8+008亿美元，明年将增加2654.38+05亿美元。此外，20%的税率，加上美国经济庞大的规模带来的规模效应，有望使实体经济进入良性循环。美国税收基金会估计，在最好的情况下，税改将使美国的国内生产总值增加6.9至8.2个百分点，并创造200万个新就业岗位。
二是影响企业流入或回流美国。尽管美国政府表示将对在海外保留利润的美国企业征税，但据透露，该计划中的税率将是具有优惠性质的低税率。据估计，美国公司的离岸利润保持在2.6万亿美元左右。如此一来，苹果等存放利润、持有现金的海外公司，面临着欧盟等地额外征税的沉重负担，以及美国优惠的低税率。去哪里可想而知。
三是笼络人心。美国税收占全国税收总额的70%左右。如果所有的税改方案都能实施，税基自然会缩小，税收也会减少。美国民众对联邦政府的支持率也会上升，这有助于特朗普继续推新政。
美国的税改，纳税人赚了，谁赔了？显然，受影响的可能是美国和其他国家的联邦政府。