请评价一下厦门钨业目前的走势。

2006年钨精矿维持在10-110000元/吨,继续高位运行。这表明钨市场的需求依然强劲。通过控股矿山,公司掌握了管理的主动权。今年9月,厦门钨业国家R&D中心开工建设,拥有世界一流的技术和设备,预计2008年竣工。将为公司持续快速发展提供技术支持。维持买入评级。

短评

钨产量增速下降,钨价依然坚挺:今年以来,国内治理和规范钨矿开采取得一定成效。据有色金属工业协会统计,6月55438-8月全国钨精矿产量53473吨,同比增长17.97%,但增幅比6月65438-7月低1.94个百分点。钨精矿产量增速放缓。

近期,钨的市场价格相对稳定。目前钨精矿主流价格稳定在10.5-110000元/吨,APT价格在16-165000元/吨,钨粉价格在253-258元/公斤。行业内对价格走势的预期是:硬质合金和深加工企业认为市场稳中有跌;冶炼企业认为不会有大的波动;矿企认为市场稳定,有上涨的希望。

第三季度经营状况继续向好:6月5438-9月,公司实现主营收入33.83亿元,净利润21413万元,同比分别增长59.45%和93.15%。其中,7-9月主营收入654.38+0.406亿元,净利润9349万元,占比465.438+0.56%和43.66%。第三季度公司房地产项目成都绿岛国际一期确定收入47282万元,净利润721.8万元。对合并报表业绩的巨大贡献。

有资源,有话语权:公司拥有两个钨矿,洛阳尤鲁产能约6000吨,宁化星罗坑钨矿年产能约3500-4000吨。这两个矿山的产量将能够保证公司2007年40%以上的原料需求。

海外开采钨矿有利于进一步提高原料安全性。今年9月,公司与澳大利亚黄岛白钨矿有限公司签署合作意向书,拟合作改建澳大利亚新南威尔士州黄岛格拉奇镇黄岛白钨矿,建设年产60万吨的露天矿和选矿厂。投产后,白钨精矿产量约为7000吨/年。根据协议,双方各自拥有合作项目50%的直接权益和产出。此外,外方还表示愿意向中方出售其应得的项目产品。

厦门钨业获得的矿产品主要为自用,因此项目建成后,公司原料自给率有望提高20个百分点。按照公司目前的生产规模,总产量7000吨就能弥补原材料的不足,不需要从外面购买。

建设国家R&D中心,提高自主创新能力:今年9月,厦钨国家R&D中心在五缘湾区湖里高科技园区开工建设。厦门钨业整合海沧分公司、陆金公司、路宏公司的技术优势,投资6543.8+0.88亿元建设研发中心。占地面积23000平方米,总建筑面积46000平方米。引进国际一流的工程测试仪器和设施,汇聚国内外科研人员,打造集基础研究、应用研究、成果转化为一体的中国钨产业研发核心基地和成果转化平台。预计2008年建成,为厦门钨业的快速持续发展提供技术支持。

维持买入评级:我们认为厦门钨业未来将进一步巩固行业强势地位。原材料成本下降和产品附加值持续提升是公司未来业绩增长的两大驱动因素。维持买入评级。

时间:2006年6月5438日+2006年2月4日,中投证券

以上是去年的基本面信息。

股价目前处于低估区域,可以安全持有。

我觉得像这样长期控股一家金属资源型企业没有什么不好。

短期内小波动在所难免,尤其是股指期货推出前后。

总的来说,我觉得我可以放心持有。